2025年8月国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,提出加快Al+科学技术/产业发展/消费提质/民生福祉/治理能力/全球合作6大重点领域的深度融合，强化基础支撑能力，目标到2027年/2030年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%/90%,到2035年中国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。围绕《行动意见》:1)互联网与软件：建议关注Al云、Al+产业互联网与Al+消费互联网的相关机会，核心标的包括腾讯、阿里巴巴、百度、快手、商汤、金蝶国际。2)半导体：建议关注国产算力、半导体设备供应商及人工智能新兴应用领域；核心标的包括中际旭创、生益科技、中兴通讯、北方华创、地平线、豪威集团、英诺赛科、贝克微等。3)汽车：建议关注智能网联汽车与机器人产业链，核心标的包括小鹏、理想、地平线、比亚迪、敏实。
■互联网与软件行业：关注Al云、Al+产业与Al+消费互联网等机会。互联网
与软件板块下，我们建议关注《行动意见》中的几项措施：1)鼓励发展标准化、可扩展的算力云服务：政策推动国内Al算力云服务快速增长，利好目前在Al算力储备、服务与运营能力领先的头部厂商，例如百度、阿里巴巴、腾讯与商汤；2)加强智能消费基础设施建设，提升文娱、电商等生活服务品质：政策推动Al应用在文娱、电商等消费互联网领域的应用与商业化落地，该主线下我们看好具备良好大模型技术实力、领先Al应用产品能力以及丰富Al应用场景的互联网企业，包括腾讯、阿里巴巴、快手；3)在软件、金融、商贸等领域，推动新一代智能终端、智能体等广泛应用：政策推动企业Al应用软件的落地与商业化，我们看好金蝶国际、多点数智，公司分别处在Al+ERP、Al+零售领域的领先梯队。
■半导体：关注三条投资主线，即算力产业链、自主可控主题下的投资机会，
以及新兴应用领域的半导体需求(如边缘AI、低空经济、辅助驾驶和具身智能)。《行动意见》的发布，为半导体行业带来系统性政策利好。文件强调强化智能算力统筹与人工智能芯片创新，从需求拉动与供给支撑两端推动产业发展。这直接利好算力芯片、存储芯片、先进封装、高速光通信等核心环节，拉动智能终端所需的传感器、处理器和印制电路板需求。同时，低空经济、辅助驾驶、具身智能等新兴场景的加快落地，将为半导体企业开辟全新增长曲线。建议关注：一是直接受益于算力建设的芯片制造、光通信与先进封装龙头；二是伴随智能终端升级、自主可控下的半导体设备、材料及元器件核心供应商；三是布局新兴应用领域并具备关键技术能力的芯片公司。
■智驾及具身智能行业：智能驾驶技术将迎来大爆发，行业格局初显，基于算
法技术同源，机器人是汽车产业链的天然延伸和第二增长曲线。《行动意见》再次强调“大力发展智能网联汽车”,叠加之前的相关政策放开，再次印证我们之前的观点：法规绝非自动驾驶在中国发展的障碍。头部车企引领智驾普及，我们测算目前国内L2+级自动驾驶(满足高速NOA及以上功能)新车渗透率约30-35%,预计2026年搭载量有望超过50%。我们认为头部主机厂全栈自研和部分主机厂依赖供应商的格局并存。供应链的相似性有助于汽车公司迅速进入机器人产业链；我们认为车企在自动驾驶中运用的VLA模型与机器人智能非常契合，Al在自动驾驶中的运用也是具身智能的基础；而头部车企在研发规模上的优势或助其领先于目前的机器人公司。
《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》概览
2025年8月26日，国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,明确三大阶段性目标：1)到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%,智能经济核心产业规模快速增长，人工智能在公共治理中的作用明显增强，人工智能开放合作体系不断完善。2)到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%,智能经济成为我国经济发展的重要增长极，推动技术普惠和成果共享。3)到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，为基本实现社会主义现代化提供有力支撑。
本文来自知之小站
报告已上传知识星球，微信扫码加入立享4万+深度报告下载及1年更新。3天内不满意退出星球款项原路退回，欢迎试用。到期续费仅需5折
（如无法加入或其他事宜可联系zzxz_88@163.com）
