2022年中国水泥行业经济运行报告.pdf

2022年，受疫情冲击、房地产市场继续探底、经济下行压力持续加大等多重因素冲击，水泥需求大幅下滑，且需求低迷贯穿全年，全年水泥产量降至近十年以来的最低值。低迷的水泥市场需求，使全国水泥市场价格高位回落。在水泥量价齐跌、成本高涨的双向挤压背景下，行业利润下滑严重。

展望2023年，随着我国疫情防控取得重大决定性胜利，经济社会全面恢复常态化运行，宏观政策靠前协同发力，基建投资预计将比上一年较快增长，房地产市场有望触底企稳，全年水泥需求预计总体持平或略有下降，行业效益水平有望得到明显改善。

一、水泥相关宏观经济环境：主要投资指标趋弱

2022年，虽然适度超前开展基础设施投资，有力支撑基础设施投资回升，但受房地产投资深度下行叠加疫情反复延宕影响，全年水泥需求大幅下滑。国家统计局数据显示，2022年全国房地产开发投资132895亿元，比上年下降10.0%。房地产开发企业房屋施工面积904999万平方米，比上年下降7.2%;其中，住宅施工面积639696万平方米，下降7.3%。房屋新开工面积120587万平方米，下降39.4%。基础设施投资增长9.4%。

二、水泥产销：需求低迷，贯穿全年

2022年水泥需求总体表现为“需求低迷，贯穿全年，旺季不旺，淡季更淡”的特征。面对国内疫情散发频发、房地产市场继续探底、经济下行压力持续加大等超预期因素冲击，水泥需求出现快速收缩，国家统计局数据显示，2022年全国水泥产

量21.3亿吨，比上年下降10.5%,产量为2012年以来最低值。

从季度走势来看，一季度，受疫情多点散发和以房地产为代表的工程项目资金不足、施工恢复缓慢、道路运输不畅等因素影响，市场需求整体低迷，水泥产量同比大幅下滑12.1%。二季度，受疫情反复、道路运输不畅、人员流动受限等多重不利因素影响，房地产低迷持续，水泥供需旺季不旺，产量降幅

扩大至16.8%。三季度，市场淡季更淡，供需关系失衡，各区域水泥价格均出现较大降幅，尤其是7月份行业效益跌至历史同期最低水平，库存高位运行，水泥产量同比下降7.9%。四季度，旺季不旺，由于同期基数较低，水泥产量同比下降5.8%,降幅有所收窄。

分区域看，全国六大区域水泥产量增速均为大幅度下降。其中，东北和西南降幅最大，接近20%,中南、华东、西北降幅相对较小，接近或低于10%。

三、水泥价格：高位回落，震荡调整

2022年，全国水泥市场价格高位回落后震荡调整。数字水泥网监测数据显示，全年水泥市场平均价为466元/吨(到位价，下同),比上年下跌4.2%。从月度价格走势看，前四个月，国内水泥市场价格保持在500元/吨以上较好水平。自五月份开

始，价格一路下滑，至七月价格跌到415元/吨底部后呈震荡调整走势。

价格低迷的主要原因：一是受宏观经济环境趋弱影响，下游需求持续低迷，季节特征不明显，市场呈现旺季不旺，淡季更淡特征。二是全国多地受疫情影响，工程项目施工受阻，限制了部分水泥市场成交。三是尽管各地水泥企业采取了更强的错峰生产措施，缓解市场供给压力，但仍有部分企业为争夺市场份额，破坏行业自律，以及富余产能外运，冲击外围市场，引发了不同地区价格连锁反应。

2、分区域来看：全年价位最高的是华北地区，2022年均价为503元/吨。其次是东北地区，均价为489元/吨，价位最低的依旧是西南地区，均价为406元/吨。从价格波动幅度看，中南地区价格跌幅最大，比上年下降13.6%,其次是华东地区，下降10%,华北地区和东北地区分别增长9.2%和2.6%,西南地

区下降3.6%。

从数字水泥网监测的31个省市来看，昆明、乌鲁木齐、沈阳价格最低，市场到位价均低于400元/吨，属于亏损低价位区域。位于400-450元/吨价位的省会有5个，位于450-500元/吨价位的省会有16个，位于500元/吨以上价位的省会有6个。

从全年均价波动幅度来看，降幅最大的分别是广州、南京、杭州、南宁、长沙，均价比上年分别下降26%、19%、18%、17%

和17%,呼和浩特、太原、银川和哈尔滨均价分别上涨22%、20%、17%和13%。

整体来看，全年水泥市场价格走势颓势尽显，反观原燃材料煤炭价格却从年初涨至年底，在量价齐跌、成本高涨的双向挤压背景下，水泥行业利润下滑严重。根据水泥上市公司公告主要业绩情况来看，2022年水泥行业利润比2021年减少60%—70%。从各省区域的价格表现看，无利润增长区域，下滑幅度有所不同，利润下滑幅度较大的主要集中在长三角、西南等地

区。

五、进出口：进口量大幅下降

2022年我国水泥进口量延续了2021年下降趋势，据海关总署统计，2022年我国进口水泥熟料总量为838.48万吨，比

上年下降69.75%。进口量下降的主要原因是我国水泥熟料价格持续下行，叠加海运费大幅上升，以及主要进口来源国越南等地以美元结算熟料价格大幅上升，双向挤压导致进口熟料已无利润空间。