银行业行业动态报告:经济数据与社融转弱,银行负债端成本有望优化.pdf

经济数据转弱,投资下滑、内需潜力有待释放4月规模以上工业增加值同比增长

5.6%,维持小幅增长;固定资产投资额同比大幅下滑17.41%,主要受制造业与基建投资下滑影响;受益于去年同期低基数效应,4月社会消费品零售总额同比增长

18.4%,但2年复合增速仅为2.62%,增长动力偏弱,内需潜力有待进一步释放;月

出口同比增长9.5%,较3月放缓;PMI录得49.2%,跌至荣枯线以下。

社融信贷回落,居民部门存贷款减少4月新增社融1.22万亿元,低于2万亿元的预期值,新增信贷回落、表外融资负增长是主因。4月,新增人民币贷款4431亿元,同比多增815亿元,但规模和增速较3月显著下滑;表外融资减少1145亿元,同比少减2029亿元。居民部门存贷款均有减少,预计与按揭提前还款有关。4月单月居民部门贷款减少2411亿元,同比多减241亿元,其中,短期贷款减少1255亿元,

同比少减600.87亿元,中长期贷款减少1156亿元,同比多减842.28亿元;居民部

门存款减少1.2万亿元,同比多减4968亿元。企业部门贷款同比小幅多增,中长期贷款表现相对稳健、结构偏优。4月单月企业部门新增人民币贷款6839亿元,同比多增1055亿元。其中,短期贷款减少1099亿元,同比少减849亿元;新增中长期贷款6669亿元,同比多增4017亿元。

监管持续引导存款利率下行,为银行负债成本优化和实体经济融资成本下降打开空间2023Q1央行货币政策执行报告指出要继续深化利率市场化改革,完善央行政策利率体系,持续发挥贷款市场报价利率改革效能,发挥存款利率市场化调整机制的重要作用,保持利率水平合理适度。5月协定存款及通知存款自律上限调整,有助进一步规范存款定价,压降负债成本,为实体企业综合融资成本和个人消费信贷成本下降提供有力支撑。大部分银行已于去年9月下调了存款利率,今年4月以来,去年未调整的银行也进行了补充下调。

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