2022年,人身险行业进入深度调整期,行业保费增速进一步放缓。以增额终身寿险为代表的寿险业务成为维持行业发展的主要动力;代理人渠道尚未复苏,银行代理渠道发力明显。同时,资本市场震荡,投资端表现不佳,导致行业整体盈利有所弱化。此外,“偿二代二期”规则下,行业偿付能力普遍下滑,但仍处于充足水平。随着宏观经济修复及行业转型效果的逐步显现,人身险行业拐点可期,行业展望维持稳定。未来仍需关注盈利稳定性、资本充足性以及资产风险等因素带来的影响。
2022年以来,人身险行业监管政策继续趋严。监管加强行业产品端和销售端全流程、常态化监管,并持续深化偿付能力、公司治理、保险资金运用等核心领域改革;监管释放政策红利,提升养老保障等领域中保险产品与服务的价值,引导人身险行业进入健康、全面、稳定发展的良性通道。
宏观经济底部运行、代理人规模持续下滑等因素影响下,人身险行业进入保费低速增长的深度转型期。行业整体业务结构持续调整,增额终身寿险产品火热销售,成为推动寿险业务乃至全行业发展的主要动力;代理人渠道身陷困境,银行代理渠道再度成为各家人身险公司竞相争夺的重点销售渠道。未来,随着代理人规模企稳、销售人员质效转型效果的逐步显现以及大众健康养老需求的提升,人身险行业保费规模增速有望触底回升。
人身险公司继续保持多元化的资产配置策略。2022年,固定收益类工具仍是主要配置品种,股票等权益类资产配置意愿略有增强。资本市场波动,信用风险持续暴露,优质长期资产不足等对保险资金投资管理、风险防范和资产负债匹配提出更高要求。
2022 年人身险行业整体盈利表现显著承压,行业转型未见明显拐点,加之低利率环境、资本市场不确定性等因素影响,行业流动性和盈利稳定性需要持续关注。同时,“偿二代二期”实施后,人身险公司偿付能力普遍下滑,且核心偿付能力充足率下降尤为明显,行业资本补充需求保持高位。未来仍需关注人身险公司偿付能力变动情况及其资本补充压力。
2022年以来,中国银行保险监督管理委员会(以下简称“银保监会”)制定、修订多项监管规则,涉及人身险公司风险管理与公司治理、产品与销售行为规范、保险资金运用等多个方面。监管部门持续完善监管系统,提升监管效率,引导人身险公司合规经营,加强风险防范;与此同时,不断加强保险产品与服务创新,持续推进新业务试点落地,以满足民众多样化保险保障需求,促进人身险行业全面稳健发展。
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