【投资要点】
◆量子计算：量子比特大幅提升计算能力，如量子纠错机制成熟2035
年量子计算机市场空间有望达近500亿美元。量子计算的主要原理是通过量子本身叠加与纠缠的形态，配合对应提升维度后的量子门操作，将传统的串联计算升级为并行计算，从而实现计算效率巨幅提升。在经典计算接近摩尔定上限背景下，量子计算是未来计算机系统的发展方向，大有可为。目前量子计算硬件层面有多种技术(其中我国目前在超导技术和光电子技术上研发力度较大),但是均无法完全满足商业化应用要求，因此技术路径尚未完全统一，而由于硬件存在的缺陷，在实际应用中需要量子纠错机制提升量子计算的稳定性与可靠性。赛迪顾问预测如果量子纠错能力达到运用水平，则量子计算有望在2030年左右实现商业化应用，而在2035年左右全球量子计算机市场空间有望达近500亿美元。
◆ AI4S更好模拟人脑神经+量子计算赋能提升计算维度，助力科研突破
传统认知框架。AI4S(AI for Science)是指利用人工智能(AI)技术来推动科学研究和创新的新方法，主要基于深度学习技术，能够使得各层次神经元之间相互连接反馈，从而更好模拟人脑神经系统，因此相比过往的人工智能技术更加安全可靠，而量子计算的引入，使得AI4S的计算能力实现进一步飞跃式上升，从而有助于提升计算维度，并助力科学研究突破传统知识框架，发现隐藏更深的结构或规律。以分子研究为例，量子计算提升AI4S计算能力后，原子运动轨迹和其相互立场作用可以以亿分之一秒为单位进行深入研究，并且可以让AI通过学习已知运动轨迹模拟剩余时间内的运动，这种方法不仅解决了很多研究初期数据缺乏的问题，同时学习及模拟可以不受人类已知框架局限，发现更多分子排列结构。目前AI4S在分子研究中已取得傲人成就，例如2024年诺贝尔物理、化学奖均颁给了Al+领域，未来随着Al4S与量子计算技术进一步成熟，AI4S的市场空间有望进一步扩容，例如在医学领域，更多针对顽疾和超级病毒的药物和疫苗有望研发。
◆金属有机框架作为A14S+量子计算重要应用场景，因其优越吸附储存
能力未来应用空间广阔。金属有机框架(MOFs)是一种由金属离子或金属原子簇与有机配体通过配位键自组装形成的周期性网格晶体材料，因其多孔及大孔隙特性，拥有良好吸附和储存能力，潜在应用空间广阔。研究当中，MOFs分子结构的找寻需要进行大量计算与模拟，是AI4S+量子计算重要的应用场景之一。目前根据实际案例，量子计算已用于MOFs的研究，但在实际应用方面，大多数公司仍然处在中小试研究阶段。我们认为随着量子计算机AI4S技术成熟，更多的M0Fs结构将被计算发现，并应用于生活中的多个场景。
【配置建议】
我们看好量子科技+A14S未来市场空间，建议关注布局该产业的A股及H殷上市公司：
◆推荐【志特断材】:
3月公司公告与量子科技长三角创新中心、合肥微观纪元数字科技签订战略合作协议，合作内容主要包括：1)共同搭建基于量子科技和人工智能为支撑的新材料研发制造体系；2)共同推动量子科技成果转化与产业化应用；3)共同助力相关领域创新人才培养。随后公司公告目前已拟与微观纪元、深圳方众特投资设立合资公司，规模3000万元。微观纪元目前已与阿法纳生物、中电信量子等头部企业有合作，未来应用前景广阔。此外，公司宣布与中国科学技术大学精准智能化学全国重点实验室签暑合作备忘录，中科大在前沿科学领域实力强劲，例如依托中科大的微尺度研究中心是2017年国家批复的6个国家研究中心之一，主要研究尖端交叉科学，488名研究人员中有15位科学院院士，实力雄厚，未来有望成为量子计算发展的核心受益者。此外，公司主业也有望逐渐恢复。
◆ 【晶泰控股】(世界上少数同时拥有基于量子物理、人工智能及自动化
湿实验室能力的药物及材料科学研发公司之一，有辉瑞等头部医药公司客户)、【国盾量子】(2024年公司作为唯一企业单位，参与了“祖冲之三号”超导量子计算机科研工作，助力实现超导体系“量子计算优越性”新纪录)产业受益，建议关注。
【风险提示】
◆技术发展低于预期，相关公司研发转型弱于预期，相关公司传统主业
低于预期。
1.量子计算：中国重点发展超导+光量子两条技术路线，未来大有可为
1.1.传统计算已显出疲态，政策助力下量子计算大有可为
摩尔定律逐渐失效，量子计算是未来发展方向，政策助力下大有可为。智能手机及计算机是当前时代重要的信息处理工具，其芯片上的晶体管数量遵循着一条摩尔定律：每18个月数量翻一倍。电子计算机前50年的发展情况与摩尔定律的预测总体吻合，但随着电子元件集成工艺的技术和成本越来越高，集成电路的发展进度已逐渐显示出疲态。此外，当电子元件的尺寸达到纳米级别时，电子隧穿效应(电子可以通过本来不导电的部分，从而使得电流泄露)会导致回路失灵。部分科学家预测，2025年后摩尔定律将不再奏效。因此，从功能性和经济性角度考虑，寻找新的算法已经十分必要。而近年来我国连续发布支持量子计算研究政策，量子计算未来大有可为。
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