德勤：2019区块链上的普惠金融研究分析
金融业历经数百年的发展，提供各类产品和服务以满足上述条件。然而，不同于理想世界，在现实世界中，人们可能会遭遇支付盗刷、借贷欺诈、自然灾害损失及不必要的融资摩擦。与此同时， 考虑到金融市场存在的各种风险，金融机构多倾向于为低风险的细分市场（通常指较发达地区的大企业及高净值个人客户）提供服务，这就造成了一种困境：一方面，一些处于边缘的人口苦求融资和财富安全服务无路；另一方面， 金融机构逐利高端群体对应的红海市场，这导致高端市场趋向饱和、金融机构利润率持续降低。
分布式账本技术（DLT），亦常称为区块链技术，将为解决这一困境带来全新视角。DLT技术的问世有可能将透明化推向新高的同时又能保障安全，若这一技术能在整个金融生态系统实现协调推广，那么各金融机构就能更好地了解客户，更为可靠地识别欺诈交易，并更有效地分散风险。这些新的效用将可能促使金融机构转而挖掘传统意义上属高风险细分市场的潜力，特别是欠发达国家和地区的市场。此外，DLT技术可能促使企业家搭建去中心化的金融服务平台，借助该平台，系统各成员间可互相帮助。这些创新举措的落实最终可能促进财富流动、改善财富分布不均，使社会更加公平和安定。DLT技术对普惠金融的潜在影响力不可小觑。 这也是各国政府及监管机构纷纷行动起来利用DLT技术进行数字身份托管，建立贸易金融平台并鼓励发展小微金融的原因。政府及监管机构发挥着如下作用： 牵头成立工作组或联盟组织，采用国际数据标准，确保实施恰当的治理和数据打通流程，同其他国际伙伴磋商以有效协作。其主动参与能极大促进DLT技术的发展布局并推动普惠金融发展进程。
未享受银行服务的人群
据世界银行数据显示，各国未享受银行服务的人群比例相差悬殊，一些发达国家只有1%不到，而一些发展中国家则超过98%。2 而另一方面，截至2016 年，手机在全球人口中的使用比例已达62.9%。在肯尼亚等国家，超过60%的人口使用手机支付，而手机支付的全球平均使用比例仅为2%。3 人们不使用银行服务的原因众多，普遍认为亲自去开户所需的时间和成本，以及人们对金融机构缺乏信任，都是主要因素。4 世界范围内遍地开花的数字平台借由手机给未享受银行服务的人群带来了基本的金融服务。很显然，通过电子平台收付款要比拿一大袋子钱再花上数小时往返于各个市集来得安全。然而在一些欠发达地区，手机银行服务尚有一些难题亟待解决：
- 隐私保护不到位；
- 货币频繁贬值；
- 跨境外汇支付；以及
- 生产配额调控。
DLT最初是比特币（一种无中央政府监管且限量发行的虚拟货币）的底层技术。安全散列算法（SHA）和随机生成的支付地址可匿名并避免通货膨胀。虽然比特币不太适宜充当官方货币，但一种有力的观点认为若政府发行官方虚拟货币，有可能产生长远的收益。目前很多政府正纷纷朝这一方向发力，试图将此技术应用于各种场景（如：银行同业结算）。5 如果由政府来发行虚拟货币， 即使其不再具备比特币的匿名特性，限量发行的特征也防止了此类货币的重大波动和潜在的迅速贬值。 虚拟货币在跨境支付及汇款服务领域也可以具有相当高的应用价值。传统的跨境支付和汇款服务一直以来常涉及高昂的手续费，并非贫困人群能够负担。若无合适的跨境支付渠道，世界上很多国家和地区的贸易活动将无法拓展到更广阔的范围。如果某国主要经济产出相对集中，将不得不依赖于收费昂贵的中介机构，面临不利价格和贸易协议，使其经济遭受更大的负面影响。然而，由云技术支持的DLT平台可通过全球共识机制带来无摩擦的跨境贸易体验，而非中心集约或多重中介制度。6 若能管理好匿名功能并防范洗钱，政府将更能接纳使用虚拟资产汇款的方式。
最后，政府还可能采用虚拟代币作为生产配额，这样欠发达地区的农户就能按需生产农产品，避免可能的浪费和价格压力。以茶叶为例，假设农户须持有代币支持其生产方可售卖茶叶，如果没有这种代币（支持茶叶生产），他可以种植其他作物或从其他农户处购买生产茶叶的代币。因此，茶叶供应商们有可能了解到更准确的整体茶叶需求量。
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