中国银行业理财市场报告(2019年上半年).pdf

概述

2019 年上半年,银行理财业务总体运行平稳,净值型产品 存续与发行规模持续增长,同业理财规模与占比持续“双降”, 新发行封闭式理财产品平均期限增加,理财资金配臵以标准化资 产为主,新发行理财产品以中低风险产品为主,呈现出稳健和可 持续的发展态势。2019 年上半年中国银行业理财市场的主要特 点如下:

一是理财产品存续余额总体保持平稳。截至2019年6月末, 非保本理财产品 4.7 万只,存续余额 22.18 万亿元,与 2018 年末 基本持平。2017 年以来,银行理财产品余额总体保持平稳,未 出现大幅波动。

二是净值型产品发行力度不断加大。银行理财净值化转型有 序推进,净值型产品存续与发行规模持续增长。截至 2019 年 6 月末,净值型产品存续余额 7.89 万亿元,同比增长 4.30 万亿元, 增幅达 118.33%;2019 年上半年净值型产品累计募集金额 21.82 万亿元,同比增长 86.39%。

三是理财产品募集形式以公募为主。从募集形式来看,截至 2019 年 6 月末,公募理财产品存续余额 21.08 万亿元,占全部非 保本理财产品存续余额的 95.07%;2019 年上半年,公募产品累 计募集资金 54.63 万亿元,占全部非保本理财产品募集资金的 98.26%。以上数据显示,银行理财产品的主要服务对象是广大个 人投资者,为居民财富保值增值做出了积极贡献。

四是固定收益类理财产品占七成。银行理财产品投资风格较 为稳健。从产品投资性质来看,截至 2019 年 6 月末,固定收益 类理财产品存续余额最多,占全部理财产品存续余额的 72.99%, 混合类理财产品占比为 26.68%,权益类理财产品占比为 0.32%, 商品及衍生品类理财产品占比较少。

五是理财子公司改革取得积极进展。为强化理财业务风险隔 离,推动银行理财回归资管业务本源,更好保护投资者合法权益, 2018 年 12 月以来,银保监会已批准 12 家银行业金融机构设立 理财子公司,目前已有 6 家正式开业运营。理财子公司在 2019 年正式落地,开启了银行理财市场的新时代,对促进资管行业健 康发展具有重要意义。

六是同业理财规模与占比“双降”。截至 2019 年 6 月末, 同业理财存续余额 0.99 万亿元,首次降至 1 万亿元以内;同比 减少 0.77 万亿元,降幅为 43.69%;占非保本理财产品存续余额 的 4.45%,较 2017 年初的 23%下降逾 18 个百分点,“资金空转” 现象明显减少。

七是新发行封闭式理财产品平均期限增加。2019 年上半年, 新发行封闭式非保本理财产品加权平均期限为 185 天,同比增加 约 47 天。期限在 3 个月(含)以下的封闭式非保本理财产品余 额为 0.52 万亿元,同比减少 0.37 万亿元;占非保本理财产品余 额的 2.34%,同比下降 1.92 个百分点。

八是新发行理财产品以中低风险产品为主。从产品风险等级来看,2019 年上半年,风险等级为“二级(中低)”及以下的 非保本理财产品募集资金总量为 46.67 万亿元,占比为 83.93%; 风险等级为“四级(中高)”和“五级(高)”的非保本理财产 品募集资金量为 0.08 万亿元,占比为 0.15%。

九是债券等标准化资产是理财资金配的主要资产。截至 2019 年 6 月末,非保本理财资金投向存款、债券及货币市场工 具的余额占非保本理财产品投资余额的 66.87%1。其中,债券资 产占非保本理财产品投资余额的 55.93%。

本文来自知之小站

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