复盘2022和2023Q1:财报印证盈利能力不断提升
国防军工：内生外延双轮驱动，趋势向上主机厂弹性大
二十大再提强军建设，国企改革、股权激励有望持续增速新一轮国企改革深化提升行动，从“两利四率“到“一利五率”
核心赛道：航空航天、船舶、陆装、无人机、信息化、新材料
航空航天：聚焦航空主机厂，盈利能力逐步提升
船舶：量价齐升，行业进入中期景气上升期
陆军装备：俄乌冲突凸显重要性，外贸将成新增长点；聚焦远程火箭弹
无人机：“内需+外贸”逻辑加强，受益”一带一路”
信息化：被动元器件估值已在低位，关注航天产业链需求端变动
新材料：高温合金供给上升，增材制造、特种材料赛道增多
重点标的公司一览
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