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下半年进入需求旺季，新能源汽车景气有望回升。国内市场方面，2023年1-4月新能源汽车需求增速放缓。近期国家刺激政策接连发力，支持扩大新能源汽车消费。下半年车市进入旺季，需求预期回暖，全年销量有望达900万辆。欧洲市场方面，随着2023年供应链和芯片限制缓和，新能源汽车市场逐渐复苏，全年销量有望达300万辆。美国市场方面，2023年4月IRA法案细则发布，促进电动化加速，全年销量有望达200万辆。全球全年销量有望超1400万辆，同比增速36%,渗透率或将提升至18%。
产业竞争趋于加剧，强者恒强格局显著。传统车企加速向新能源转型，
随着2023年国补退出，新能源汽车产业进入市场化竞争新阶段。展望下半年，行业将延续日趋激烈的竞争格局，车企对市场份额的争夺关键在于产品竞争力和成本优势。动力电池行业马太效应明显。展望下半年，在全球产能过剩背景下，企业对于市场份额的激烈争夺战将持续发酵。一方面，中国电池厂商积极进军海外市场；另一方面，美国电动车市场崛起或将对全球格局产生持续的影响。
产业链新一轮补库周期或将开启。产业链历经数月深度去库存，当前动力电池企业库存基本消耗至合理水平，此轮去库周期接近尾声。下半年新能源车市复苏可期，动力电池产业排产节奏将随之加快。随着碳酸锂价格回归至合理区间，产业链利润有望重构。全年来看，产业链大部分环节的业绩低点或已过。
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