毕马威-2022年上半年中国股权投资动态.pdf

2022年上半年(以下简称“2022H1”),疫情反复、经济增速放缓、复杂多变的国际形势给创投市场带来了较大不确定性,PENC的投资、募资和退出均受到了不同程度影响。但是6月以来,随着疫情逐渐得到控制、国家一系列稳增长措施出台,市场信心不断修复,6月投融资市场反弹。随着宏观经济不断修复,下半年投融资市场有望持续回暖。
募资市场
·新成立基金数量小幅增加,但总规模减少。2022H1的PE/NC市场新成立基金共4,683只,比去年同期小幅增长3%。从基金认缴规模来看,上半年新成立基金规模3,069亿美元,同比减少8%
– 2022H1新成立的基金以成长型、政府引导基金和母基金为主,从规模来看分别占比65%、15%和11%。其中新成立政府引导基金规模达456亿美元,是2021年同期的两倍,超越母基金和风险基金成为排名第二的主要基金类型。
.从地区来看,江苏、江西、浙江、四川等四省的新成立基金募资总额均超200亿美元。成都高新区产业投资基金(目标募集规模94亿美元)、江西现代产业引导基金(目标募集规模90亿美元)和四川省绿色低碳优势产业基金(目标募集规模47亿美元)推升了江西、四川等省的募资规模。
投资市场
2022H1的PE/NC市场投资金额和数量双双下降。上半年总投资规模为646亿美元,较去年同期下降6%,其中二季度部分地区受到疫情冲击,叠加外部环境不确定等因素,投资总额下降26%。不过,随着疫情防控总体向好,经济步入修复通道,6月投资反弹,比5月环比增加62%。从投资数量看,上半年PE/NC市场总投资数量为3,610笔(包括未披露金额的项目),较去年同期下降21%。与此同时,投资呈现投早、投小特点,投资机构更加关注长期价值的实现。上半年种子轮、天使轮和A轮等早期投资数量显著增加,投资笔数占投资总数量的68%,同比上升17个百分点。

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