本周行业重要变化：
1)5月19日，氢氧化锂报价28.1万元/吨，较上周上升17.08%;碳酸锂报价29.75万元/吨，较上周上升22.68%。。
2)终端：5月1-14日，全国乘用车市场批售55.3万辆，同/环比+30%/+19%,累计批售739.5万辆，同比+8%;全国
电车批售19.3万辆，同/环比+69%/+13%,累计批售230.1万辆，同比+34%。
本周核心观点：
终端：重点新车上市改善供给结构，上山下乡提供政策利好。1)长城枭龙/枭龙MAX上市，其中MAX配备长城Hi4电
混技术，定价15.98~17.98万元；2)宝马集团全新电动BMN i5将上市，智能化全面升级完善公司高端矩阵；3)比亚迪汉DM冠军版&战神版上市，刀片电池等多项核心技术凸显公司竞争力，爆款能力显现。
两部门发布新能源汽车“上山下乡”政策，要求完善电车农村销售网络，促进农村充电设施建设，予以购买支持政策，并免征容量电费。22年起电车终端下沉趋势明显，未来在农村和四五线城市扩容空间巨大，系列政策利好显著。龙头公司：特斯拉2023年股东大会召开，多技术发力描绘未来方向。5月17日，特斯拉召开2023年股东大会：1)新车及新车规划：Cybertruck将于今年交付，特斯拉还将推出两款新品，预计年销售量可能超过500万；2)自动驾驶：特斯拉计划通过开发FSD提高乘用车的使用效率，目前使用率仅为10%-12%,实现完全自动驾驶后预计效率可提
高5倍；3)超充：目前超充的正常运行时间已达99.95%,未来特斯拉还计划提升Megapack的产能。
新技术：国轩高科发布全新LFMP体系的L600启展电芯及电池包，续航1000公里。该电芯实现240Wh/kg、525Wh/L的能量密度，常温循环4000圈，高温循环1800圈，18分钟快充，体积成组率76%,系统能量密度190Wh/kg,续航可达1000公里，计划于2024年开始量产。我们看好锰铁锂加速产业化，正极行业新一轮迭代龙头优势有望进一步强化。车+研究：Optimus能力全面提升，英伟达公布具身人工智能系统Nvidia VIMA。特斯拉股东大会上，Optimus展示了其使用端到端的形式学习人类行为，随后对物体进行分类摆放与抓取的能力，马斯克预测如果未来机器人与人的比例
为2:1,需求甚至将达到200亿台，建议关注海外布局的特斯拉产业链。另外，英伟达公布具身人工智能系统NvidiaVIMA,与机器人相辅相成，将进一步推动智能机器人的快速量产化，建议持续关注大模型+机器人的产业链发展。投资建议：静待行业需求拐点，短期寻找结构性机会为主。我们认为，市场的悲观预期和股价跌幅已经有比较充分的释放，关注被错杀的板块龙头公司。选股上建议重点关注新(新技术)、龙(龙头公司及产业链)、替(国产替代)三大方向。电池：看好低成本龙头，0-1新技术建议关注芳纶涂覆、4680、钠离子、PET等方向；汽零：推荐长期成长最确定的特斯拉、比亚迪和国车供应链，重点推荐特斯拉供应链，重点关注东山精密等，国产替代方向关注国产化率低的主被动安全件，新技术方向关注空悬(23年渗透率加速增长，装机量YOY+180%)、微电机执行系统(智能化闭环必选配置)等。Al+汽车方向关注行业快鱼光庭信息。
本周重要行业事件
宝马i5将于本月亮相，哈弗枭龙MAX&比亚迪汉DM上市，特斯拉2023年股东大会召开，辉能科技、厦钨新能赴法国建厂，泰和新材进展好于预期，国轩高科发布全新LFMP体系电芯及电池包，Optimus能力全面提升等。
5月18日，宝马集团发布全新电动BMW。新车入门级eDrive40款EPA续航474.76公里，WLTP续航468至582公里，并在智能驾驶方面全面升级，可在德、美、加等国选装增强型驾驶辅助系统，自动进行转向，变道等操作。新车将于5月24日首发，10月在海外市场上市销售。我们预计新车售价区间为43万-56万元，对标奔驰新上市的EQE。宝马在海外电动化方面取得快速增长，Q1纯电车型销量同比增长83.2%,电车总销量占比18.8%。宝马期望在2024年、2025年和2026年纯电动销量分别占总销量的1/5、1/4和1/3。电动BMW i5将完善公司在高端车型的矩阵，增强对奔驰、大众奥迪等传统高端车企的竞争力。在25年公司“新时代”车型来临前为公司打下良好市场基础。
本文来自知之小站
PDF报告已分享至知识星球，微信扫码加入查阅下载3万+精选资料，年享1万+精选更新
（星球内含更多未发布精选报告.其它事宜可联系zzxz_88@163.com）
