摘要
加快金融高水平对外开放，推动金融“走出去”,是建设金融强国的重要方向，对增强我国金融体系国际竞争力、巩固和拓展数字经济优势具有重要意义。本报告采用中国金融科技公司、上市银行和非银金融机构的移动应用程序数据和世界银行的企业调查数据，系统分析中国数字金融出海的主要特征、主要成效，面临的机遇和挑战，并提供政策建议。
报告发现，中国数字金融出海呈现三大特征。第一，2012年以来，中国数字金融出海蔚然成风，在技术出海和服务出海两个领域均有出色表现，增幅以金融科技公司为最大、银行次之，非银金融机构最小。第二，数字金融技术出海形成三大模式：移动金融基础设施与平台解决方案输出、股权投资与技术赋能和前沿数字支付技术创新输出。第三，出海主要集中在东南亚、欧洲和中亚以及撒哈拉以南非洲地区；其中东亚及太平洋地区数字金融出海规模大但近年增速放缓，欧洲、中亚和非洲地区的数字金融出海在起步阶段但增速较快；另外数字金融出海在中上收入和中低收入水平国家、尤其是南方国家的增速较快。
评估显示，中国数字金融出海发挥明显的国际普惠作用的角度是显著提升东道国企业的就业。其中，金融科技公司在通过技术出海带动当地就业方面的作用最大、最明显，银行次之，非银金融机构的作用微乎其微。银行主要通过数字金融服务出海对当地劳动力市场产生明显的就业创造效应，金融科技公司也有一定的就业创造效应，非银金融机构在这方面的效果较弱。机制分析显示，数字金融技术出海通过增强企业的产品创新能力促进东道国的就业增长；数字金融服务出海主要是通过缓解融资约束来促进对东道国的就业增长。进一步聚焦全球南方国家样本分析发现，技术出海和服务出海均有显著正向影响，其中服务出海的促进作用比其他地区更大。
中国数字金融出海发挥明显的国际普惠作用的另一个角度是显著促进发展中国家的企业创新，具体表现为企业专利授权数量和研发投入的显著增加提升。无论是金融科技出海、银行数字出海，中国数字金融服务均展现出显著的创新驱动效应。机制分析进一步揭示，这一促进作用主要通过降低企业融资成本实现。异质性分析表明，中国数字金融出海对小型企业和初创企业的创新影响更为显著,显示出其在缓解中小企业融资难题、提升普惠创新能力方面的重要作用。报告建议，应充分发挥金融科技公司出海的技术优势、银行出海的融资优势，鼓励非银金融机构展开更多出海业务。建议考虑加大在欧洲、中亚和非洲地区等新兴市场的数字金融布局力度，在深耕已有东道国市场的基础上，关注低收入国家的长期潜力，通过加强本地化运营和技术输出，释放市场潜力。建议积极参加数字基础设施和数字金融技术方面的国际公共品供给，将数字金融出海作为帮助“一带一路”和其余南方国家减少数字鸿沟、建设包容性金融体系的着力点。
1.引言
2004年以来，中国数字金融的迅速发展已经成为重要的中国故事。在当时正规金融部门供给不足和宽松监管环境的背景下，蚂蚁集团(支付宝)、腾讯(微信支付)等中国金融科技企业凭借庞大的用户基础，依托互联网、移动通信等数字化技术创新了金融工具并采用灵活的商业模式，在支付、数字信贷、财富管理和保险等领域提供多样金融服务，推动了中国在全球金融科技领域的领先地位(黄益平和黄卓，2018),2使得中国的数字金融无论是在规模、创新能力还是市场渗透率方面，都已经处于全球前沿。特别是在移动支付领域，根据世界银行全球普惠金融数据库的数据，中国数字支付使用率从2014年的49%增长到了2021年的86%,远高于全球平均水平。伴随出现的是越来越多的银行和非银行金融机构积极开展数字化转型，为过去面临金融排斥的中小微企业和弱势群体提供数字金融服务已经成为新趋势。
伴随我国数字金融发展的新现象是数字金融出海，尤其在是“一带一路”国家和其他全球南方国家的出海。这些数字金融企业的出海最初是为了服务在海外的中国游客与华人社区。2013年9月，中国国家主席习近平提出建设“丝绸之路经济带”、并于同年10月提出“21世纪海上丝绸之路”倡议。2015年3月28日，中国政府特制定并发布《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》。在百年未有之大变局加速演进的背景下，作为南方国家一员的中国对全球南方国家的合作与发展的关注日益增加。2024年10月24日，习近平总书记在“金砖+”领导人对话会上指出，“‘全球南方’群体性崛起，是世界大变局的鲜明标志”。2024年11月11日，习近平主席向“全球南方”媒体智库高端论坛致贺信，强调“全球南方声势卓然壮大，在人类进步事业中发挥着越来越重要的作用。中国始终是全球南方的一员，永远属于发展中国家，愿同广大全球南方国家一道，践行真正的多边主义，倡导平等有序的世界多极化、普惠包容的经济全球化，携手推动构建人类命运共同体”。
在“一带一路”国家和其余的南方国家中，传统银行体系覆盖不足，尤其在农村和偏远地区，金融服务的可得性较低，导致大量人口处于金融排斥状态。这些国家的中小企业和个人往往难以获得基本的金融服务，如存款、贷款、支付和保险等。而中国的数字金融机构，无论是金融科技公司还是传统银行机构，都拥有先进的移动支付、数字信贷和普惠金融技术，能够迅速填补这些市场的金融服务缺口。这些国家在数字金融服务上的不足与快速增长的需求，为中国金融科技企业提供了难得的市场机遇。凭借领先的技术能力、创新经验和规模化优势，中国企业能够帮助全球南方国家弥补金融服务缺口，推动区域内经济包容性与可持续发展，同时进一步巩固自身在全球金融科技领域的领先地位。
除了回应上述国家的金融需求之外，寻找新的增长点也是中国金融科技行业出海的重要驱动力。随着数字金融企业在国内业务的迅速展开，一些商业不可持续、不规范的业务也引发了监管机构对其潜在的系统性风险和公平竞争问题的日益关注。在国内监管环境日益严格的背景下，金融科技企业合规成本上升，盈利能力收到明显影响。而且，中国的金融科技市场已经趋于成熟，用户增长空间有限，企业需要寻找新的增长点。相比于国内日益严格的监管，部分海外市场的政策环境相对宽松，尤其是在数字金融领域，这意味着中国金融科技企业在海外可能有更大的发展空间。尤其是在亚洲、非洲和拉丁美洲等新兴市场的金融服务普及率较低、传统银行体系覆盖不完全的区域，中国金融科技企业在这些地区可以依据在国内积累的丰富经验和技术能力，在移动支付、智能风控和小微金融服务等方面，在海外市场进行复制和推广国内已经比较成熟的技术和商业模式。
近年来，上市银行与大型非银行金融机构也数字金融出海视为战略升级的重要组成部分，积极拓展国际数字金融业务。与金融科技企业不同，这些机构出海的主要动因在于配合中国企业“走出去”战略，服务日益增长的跨境经贸活动，并在国际市场中寻找新的增长机遇。除了扩大海外市场版图这一目标外，银行和非银金融机构出海也为了巩固国内外客户资源、支持跨境经济合作。例如，银行依托自身全球分支机构网络，运用数字化方式增强对海外中资企业及个人客户的融资、结算和风险管理等服务能力。随着这些传统金融机构逐步将数字金融服务与技术输出至海外，中国数字金融出海的主体构成更加多元化，国际化布局也日趋深化。
本文来自知之小站
报告已上传百度网盘群，限时15元即可入群及获得1年期更新
（如无法加入或其他事宜可联系zzxz_88@163.com）
