2025年度安永全球另类基金调查报告-AI模拟洞察.pdf

■ 2024年，仅有2%的机构投资者关注另类投资基金管理人在
2025年，这一比例跃升至16%,另有20%的机构投资者要求另类投中后台流程与技术方面的提升。资基金管理人提升投资者报告质量与透明度。
■这标志着尽职调查的核心指标已从以绩效为导向，转向运营成黠度。基金管理人不仅需展现投资敏锐度，更须证明其投资运营管理
基础设施的准备就堵情况。
2025年，战路重心转向零售市场——基金管理人加大对高净值/超高■2024年，基金管理人加速布局私人财富领域，31%的基金
管理人将其列为首要战路重点，58%则优先推动投资者群体净值客户和常青基金结构的投入力度，虽推动了创新，但也导致服多元化。务需求上开与运营复杂性加剧，持续挤压利润空间。
零售业务的崛起不仅仅是一个热点话题，更是一场结构性变革，正重新定义另类投资基金管理人的竞争优势、利润结构和长期增长■2024年，费用压力持续上升——76%的投资者要求降低管
路径。随着零售业务加速扩张，机构唯有主动适应，方能保持领先优势。2025年，费用和支出控制依然严格——机构投资者持续强化成本管理费，59%要求降低业绩报酬。控，推动基金管理人通过自动化、外包及可扩展运营模式，实现成本结构重塑。
■严控费用已成为常态——倒逼另类投资基金管理人从运营层面加速创新和转型，以保障利润空间，应对日益提高的服务预期。运营
效率，正成为全新的竞争高地。

私募市场正步入新发展阶段——创新与效率并重
《2024年度全球另类投资基金调查报告》是一项涵盖400多家机构投资者及另类投资基金管理人的两年一度行业脉博调查，在该调查报告发布后，安永全球携手A模拟初创公司Aau,开履了2024年至2025年趋势流进的模拟分析。此次模拟提供前造性视角，揭示私藤市场发展趋势：在成本攀开与遇明度压力加屋的背景下，机构亟需在把摇新兴机遇的同时，实现运营规模的扩张，双重挑战并存。

增长驱动型机遇：
■零售市场成为增长新前沿——以较富阶层为代表，

在产品创新和退休产品等新渠道推动下，产品大众化
进程加速。
■区域格局重构——资金募集持续向北美和欧洲集聚，

亚太市场热度减退，中东则不断明起，成为重要资本
来源地。
■产品创新——常青基金结构(通盖对冲基金、定期开

放基金和要约回购基金等的伞型基金类别)及私募股
权二级市场基金正在释放流动性，降低投资者准入门
槛。