物流无人车从快递起步，迈向城市配送星辰大海——具身智能产业深度研究(六)
摘要：物流无人车从快递迈向更广阔城市配送市场，未来重点在渠道运营能力
O核心观点：物流无人车从快递起步，迈向更广阔城市配送市场，未来重点在渠道运营能力。
物流无人车早期用于快递配送场景，近年来最大的边际变化是探索出更广阔的城市配送市场，包括快消配送、异地电商、本地生鲜等多样化场景，成功跨过规模化交付门槛。单车商业模型跑通后行业进入规模扩张阶段，城市配送市场以长尾客户为主，在此阶段渠道运营能力将成为重点，客户开拓、场景开拓、运力市场、路权推进四方面都需要建立渠道运营体系。
O具身智能落地无人驾驶，低速载货无人车率先商业化
拥有持续学习能力的无人驾驶车辆是具身智能的表现形态。具身智能的主要表现形态包括具身机器人、机器狗、无人驾驶车辆等，其中无人驾驶车辆是目前有望最快实现商业化落地的方向。
载货、低速场景将率先实现无人驾驶商业化落地。无人驾驶可按照载人与载货、高速与低速、开放与封闭的区别，划分出Robotaxi、Robobus、Robotruck.Robovan等多种应用场景。商业化进度方面，载货先于载人、低速先于高速，Robovan物流无人车成为当前商业化进展最快的无人驾驶赛道之一。
0物流无人车适用于城市配送多样化场景需求
从快递起步，更广阔城市配送无人化改造扬帆起航。物流无人车早期用于快递配送场景，近年最大的边际变化是探索出更广阔的城市配送市场，包括快消配送、异地电商、本地生鲜等多样化场景，成功跨过规模化交付门槛。广义城市配送市场车辆保有量达1459万辆，物流无人车可替换其中的面包车、轻型卡车、微型卡车等原有车辆，市场规模远大于单一的快递配送场景。
城配场景无人驾驶可行性高，零部件降本打下规模化基础。城配场景具有路线固定、低速行驶、短驳等特征，L4自动驾驶技术跑通落地，行业跨入万台交付。物流无人车发展已历十年，早期价格昂贵，随着技术路线优化以及关键零部件价格下降，售价已从百万级别降至10万以内。
○单车模型跑通，开拓城配市场重点在渠道运营能力，三方玩家参与竞争经过测算，我们预计2030年物流无人车市场空间达657.5亿元。其中，车辆销售市场240亿元，运营服务市场417.5亿元。
单车商业模型跑通，数据飞轮已现。使用物流无人车替换微型面包车后，单票降本幅度超50%。物流无人车企业主要靠保有量收取订阅费获得利润，经过测算预计当累计销量达到4万辆时实现企业盈利。
下一阶段开拓更广阔城配市场，渠道运营能力成为重点。单车模型跑通后进入规模扩张阶段，需重点攻克小B和大C长尾客户为主的城市配送市场。客户开拓、场景开拓、运力市场、路权推进四方面，都需要建立市级渠道运营体系。无人驾驶企业、物流平台企业、乘用车老玩家三方参与竞争。第一类参与者是深耕细分场景的无人驾驶公司，包括九识智能、新石器、白犀牛等；第二类参与者是具备生态优势的物流平台公司，包括菜鸟、京东、美团等；第三类参与者是乘用车老玩家，在2025年新进入物流无人车赛道，包括德赛西威、佑驾创新等。
1.核心观点：物流无人车从快递起步，迈向更广阔城市配送市场，未来重点在渠道运营能力
从快递起步，物流无人车迈向更广阔的城市配送市场，可满足多样化场景需求。物流无人车早期用于快递领域，典型的应用场景为快递末端配送中的“转运中心-网点-驿站”段，实现物流环节降本增效。近年物流无人车最大的边际变化，是探索出更广阔的城市配送市场，包括快消配送、异地电商、本地生鲜等多样化场景，成功跨过规模化交付门槛。对于广义的城市配送市场而言，城配车辆保有量达1459万辆，物流无人车可替换其中的面包车、轻型卡车、微型卡车等原有车辆，市场规模远大于单一的快递配送场景。
单车商业模型跑通，开拓城配市场长尾客户的重点在于渠道运营能力。市场空间方面，经过测算，我们预计2030年物流无人车市场空间达657.5亿元，其中车辆销售市场240亿元，运营服务市场417.5亿元。单车商业模型跑通，使用物流无人车替换微型面包车后，预计单票降本幅度达到51.7%。对于无人车企业而言，未来将主要靠保有量收取订阅费获得利润，经过测算预计当累计销量达到4万辆时实现企业盈利。单车模型跑通后进入规模扩张阶段，需要重点攻克小B和大C长尾客户为主的城市配送市场，在此阶段渠道运营能力将成为重点，在包括客户开拓、场景开拓、运力市场、路权推进四方面都需要建立市级渠道运营体系。
无人驾驶企业、物流平台企业、乘用车老玩家三方参与竞争。第一类参与者是深耕细分场景的无人驾驶公司。九识智能：2025年9月实现累计交付超10000台，安全行驶总里程超5000万公里，累计送单量超10亿件，已在全国发展约400家经销商及超200家服务商，形成深度渗透的渠道体系。新石器：国内物流无人驾驶行业的探路者与先行者，与顺丰、京东、中国邮政等展开深度合作，2025年9月完成第1万台车下线。新石器此前聚焦于快递、电商等KA(关键客户)市场，如今正进行战略转向，全力开拓小B市场。白犀牛：初期从商超配送起步，2023年起深耕快递物流场景，截至2025年8月活跃车辆增长至千台规模，覆盖全国100+城市。顺丰与白犀牛深度合作，一年内三次参与投资，并带来应用场景、运营网络、落地渠道等支持。第二类参与者是具备生态优势的物流平台公司。菜鸟：承继阿里十年自动驾驶技术积累，具备强大生态优势，重点用于快递网点、商超网络等场景。京东：积极推动智慧物流变革，构建“轻卡+城配+无人机”全流程无人物流梯队，预计未来五年内将大规模采购300万台机器人、100万辆无人车和10万架无人机。美团：以即时零售场景为核心，无人车与骑手协同完成配送任务，累计完成室外全场景配送500万单。第三类参与者是乘用车老玩家，在2025年新进入物流无人车赛道。德赛西威：2025年9月发布车规级低速无人车品牌“川行致远”。佑驾创新：2025年9月推出无人物流品牌“小竹无人车”。
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