半导体行业对人工暂麓的需求持读强盈，OpenAI和阿里巴巴最近发布了新的部署。2026年上半年基板短缺表明Aspeed在2026年第二季度将表现更强。对云半导体整体保持乐观。
关键要点Aapod的05年第四矛度收人指引与们的街的形潮一，为新台币■BT基标批应阳制预计将在326年第二予解。可能澜足ASIC服务
02至21亿，毛利率预566.%7.5%,题共民临计。器，Bukim和Vmin的前，
对人工酱隆的前单势下P:0pemLI和性达(乔摩尔相道；参见租智上周联合馆布了一颗战路合作，将在OmI的下一代人工西隆基端段施中部少DGW的英伟达系洗，相新闻稿这相当干数百万个预伟达图形造理器，首批
GW指使用新的韦抢普台。计划干20%年第二予度第刑。阿里巴巴(Gey Tu道)上周在检师鞋办了阿里云善石大会，引用了以下三点：(1)代币能用量每23个月题一香。(2阿里云全球监中心电力情用量到2032年将比2022年潜长109,以及(3在三年300人民市資本出计划的墨上通加投查(更多内容参见Gary的服智),
端最在第二予度畅燃，面C受服橙缺鼎湖：Aapod布了305年第四季度收人指引为2-21亿新台币，符合饭们的20亿新台而的临计共
第四平度毛科率指引为6.567.5%,高干预们的6.5%监计和街市的
619%,们将拼归国干更好的产品合。门石到人工哲施(出甲骨文)和通用服务器需单在第二予度都自强即前单，画Aspad的增长潜力受T基橙江缺阳飘
图基标短缺预计将在20%年第二季度螺解：尼托浙克宜布计进一劈大产能惨见桥先生报告),例们预计ET基标购束将在326年第二予解，与ASICR务器，Bakin和Wmin的面单相区配，辉，我们预计Aapod的青物在品年上年将大致深抖不变例们预计毛科奉在20%年上平年将保挡不毫，理曲是AST²700的产隆提研，这抵消了BT基版价格上原的影响
做重申对Aapod fOW)和云早导体的和生：Aapd的当的音收隆受应用飘、但板们相临该公司在326年具有良好的增长潜力。市场概扩强可能生在AST²00,配ST250和YO扩展获件更多注。例门考虑最新的弼I,微两025-2027年的置科预氮，并将口标粉单持在T氧100下党。
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