厂务及洁净室工程是AI算力全产业链扩产的刚需环节
洁净室为精密产品生产提供各项环境指标受控的生产环境，是品圆制造、芯片载板及封装、消费电子和服务器组装等产能建设和数据中心建设的必要工程环节，厂务工程及洁净室投资通常占总投资的10-20%。随着工业产品工艺制程尺寸缩小对生产环境的要求持续提高，全球洁净室市场持续增长。
供应链安全和AI算力是驱动全球芯片扩产的两大核心因素
全球成熟制程芯片扩产由避险需求驱动，受中美脱钩影响，中国加速扩产成熟制程芯片以加快国产替代，同时由于中国芯片供给风险抬升，外资厂商产能流向东南亚地区以寻求中国的供给替代；全球先进制程芯片扩产由AI算力需求驱动，台积电掌握全球90%的先进制程产能，正通过大额资本开支在中国台湾地区和美国推进产能扩张。
全球洁净室工程需求快速增长，其中北美是未来潜力最大的市场
美国AI算力需求强劲，台积电Arizona P1厂订单饱满，台积电美国产能建设显著提速。2025年3月，台积电宣布在美国追加1000亿美元投资，规划总投资上升至1650亿美元，估算剩余工程总投资将达到350亿美元。随着北美CSP厂商加大资本开支、台积电加码投资美国，台系半导体产业链厂商亦跟随赴美。由于投资强度陡然上升，此前参与建厂的主力供应商工作负荷已趋于饱和，而新工程师培养周期较长，难以满足短期内激增的需求，订单溢出将成为必然趋势。
投资建议：重点推荐圣晖集成、亚翔集成
圣晖集成：台资洁净室工程服务商，海外市场运作经验丰富，随着客户全球扩产力度持续加大，有望继续依托现有客户关系进一步拓展海外业务，进而推动收入与利润规模持续增长。2025年上半年公司新签订单+70%,在手订单较上年末+63%,营业收入+39%。预测2025-2027年归母净利润为1.42/2.06/3.05亿元，同比+24.1%/+45.4%/+47.9%。(相关报告：《圣晖集成(603163.SH)-以工程赋能AI全产业链，持续开拓海外新市场》2025-09-08)
亚翔集成：台资洁净室工程服务商，受益于全球半导体供应链重构，连续中标海外重大品圆厂项目，业绩显著增长。市场对其海外订单持续性存疑，但我们认为随着新加坡半导体产能扩建需求持续，公司有望继续获取重大订单，其海外业务具备连续性，未来的估值空间主要来源于海外业务的估值重塑。预测公司2025-2027年归母净利润4.7/8.16/7.13亿元，同比-25.0%/+71.1%/-12.7%。(相关报告：《亚翔集成(603929.5SH)-迎接海外业务重估》2025-07-11)
洁净技术产生的核心目标是为产品加工的精密化、微型化、高纯度、高质量、高可靠性要求创造一个污染物受控的生产环境。洁净室(Clean Room)也叫洁净厂房、无尘车间、无尘室，建造洁净室有三个核心目标：1)过滤循环空气，建立无尘环境；2)调节空气，建立恒温恒湿环境；3)建立正压环境，避免室外空气污染。
洁净技术的核心原理是“垂直层流技术”,洁净室通常在顶棚布设高效过滤器(HEPA)或超高效过滤器(ULPA),以稳定的风速垂直向下送入工作区，通过特制的多孔楼板排出，通过洁净气流反复冲刷室内，实现有效抑制污染物的扩散和滞留的目标。
洁净技术的核心在于有效控制室内空气中悬浮颗粒物的引入、产生与滞留。所需控制的颗粒物粒径范围，通常取决于所生产产品的精密度要求。随着工业产品不断向微型化、高精度方向发展，洁净室对微粒的控制标准也日益严格。以芯片制造为例，随着制程工艺的持续微缩，其对空气中受控微粒的粒径要求已从早期的0.3-0.5μm提升至纳米级别甚至更小。目前，洁净工程领域普遍采用由国际标准化组织(ISO)制定的ISO 14644标准。该标准将空气洁净度划分为IS01至1S09共九个等级，每提高一个等级，洁净度提升10倍，即允许的微粒数量减少至上一等级的十分之一。
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