全球算力共振，AIDC大时代.pdf

报告摘要

全球AI CAPEX指引持续加码，AIDC基建大时代到来全球AI 共振，市场规模爆发。AI 应用、大模型训练/ 推理等新需求、新业务崛起，带动AI 市场规模高速增长，据 PrecedenceResearch预测，2024年全球AI市场规模为6382.3亿美元，2025年预计为7575.8亿美元，预计到2034年将达到约36804.7亿美元，2025-2034年CAGR为19.20%；其中2024年美国AI市场规模为1460.9亿美元，预计到2034年将价值约8514.6亿美元，2025年至2034年的复合年增长率为19.33%。亚太地区预计将成为增长最快的人工智能市场，预期2025-2034年CAGR达19.8%。

Meta：26Q1实现营收563亿美元，同比增长33%；净利润268亿美元，同比大增61%。公司将2026年资本支出预期上调至1250-1450亿美元之间，此前预测为1150-1350亿美元，公司指出上调主要系今年零部件价格上涨及新增数据中心成本；

腾讯：腾讯26Q1资本开支达到319.4亿元，同比增长16%，环比大增63%，创近年来单季新高。腾讯用时不到3月彻底重构了混元大模型的基础设施，于今年4月正式发布Hy3 preview。此外，腾讯高管透露，接下来公司资本支出将会增加，今年下半年将有更多国产芯片陆续投入使用，以缓解对海外高端GPU的依赖，国内AIDC基建需求有望迎来加速。