■随着质量飞跃，AI视频扩散加速，Sora和MetaVibe等应用扩大渗透率，
竞争推动成本和质量优化，提升在广告和娱乐领域的采用率。预计到2030年，整体市场规模将以三位数的年复合增速增长
■美国和中国在这个竞争激烈且蓬勃发展的AI视频生成市场中处于领先地
位，目前已有15个以上广为认可的模型，在基准测试中，中国在成本效率方面表现突出，而美国模型则在尖端功能和应用集成能力方面领先
■主要上市领导者包括腾讯、阿里巴巴、快手、谷歌、Meta、Netflix、
Roblox等，它们专注于在娱乐、杜交媒体、教育和电商等领域变现Al视频模型能力，丰富各自的生态系统
AI视频应用加速，质量巨大飞跃
Al视频生成技术在12至18个月前还只能生成有故障且不真实的功能性片段，但现在已显著提升，具备先进的基于物理运动、真实光照和同步声音，带来更高的视觉吸引力和更具互动性的输出。最新发布的专用AI短视频应用如Sora APP和Meta Vibe显著扩大了消费者覆盖面。
未来发展与值得关注的催化因素
AI视频生成的持续竞争依赖于成本效率和输出质量的双重提升。在这两个方面表现突出的模型将获得市场采用，并推动其在广告、娱乐(短视频、电影、剧集)以及包括设计和建筑在内的3D环境中的进一步应用。由于该领域仍处于初期阶段，我们预计Al视频生成行业B端+C端的整体可触达市场规模为400亿美元，可实现118%的25至30年复合增速(图1),其中B端市场将占主导。另外，Sora等AI短视频内容平台降低了创作门槛，活跃了创作者生态，有望为互联网巨头提供广告收入增量，也带来进一步的竞争。
蓬勃发展的美中Al视频模型，竞争推动技术进步
在Al视频生成领域，中国和美国正展开激烈竞争，目前已有15个以上被广泛认可的模型，如Sora2.Veo3.Wan,Kling等。中国模型如字节跳动的Seedance和快手的Kling在成本效率方面领先，而美国模型则在尖端质量、集成能力和3D环境、高级音频等专业功能方面保持优势。这一竞争环境由大量用户生成视频数据和双方在研究方面的投资所推动，例如从头部公司资本支出对比来看，美国五大巨头2025年平均资本支出密度达到24%,并预计在2026年提升到27%,而中国两大龙头该比例预计在10-13%之间(图7).
知识产权监管是一个棘手问题
AI视频生成技术的广泛使用给行业带来了知识产权风险挑战，现有版权法律难以应对所有权模糊、未经授权使用和侵权解决等问题。这些风险在如Sora2等案例中尤为明显，目前正在开发选择加入机制和收益分成模式。权利方持续提出更强保护和执法要求。长期来看，如果原创内容得不到保护，可能会导致新内客减少，从而影响Al的发展。
投资推荐
我们此前跟踪发布了关于中国大模型、语音AI等AI垂直领域的深度研究报告，本报告专注于Al视频生成。Al视频生成行业的发展机遇将从几方面提供投资机会：1)多模态模型+生态应用提供商：谷歌，Meta、阿里巴巴、腾讯；2)内客/IP所有者结合AI变现：Netflix,迪士尼、爱奇艺、阅文集团；3)UGC内容平台：Roblox,哔哩哗哩、快手；4)AI应用产品公司：多邻国、网易、美图等。
关键风险：1)技术迭代和高密度资本投入；2)大模型及产品竞争；3)版权保护及未成人年保护监管；4)地缘政治。
AI视频生成行业概览
市场规模
可触达市场广阔：根据Grand View Horizon,2025年全球Al视频生成市场规模预计达8亿美元。在我们的基本情形假设中，我们预计Al视频生成可触达市场规模接近400亿美元，包含B端规模360亿美元(90%占比)和C端规模40亿美元(10%占比):
·B端：根据Business Research Insights数据，全球电影与视频制作市场规模在2025年达到3,000亿美元，并
有望以3%的年复合增速增长，包含动漫、商业化视频广告、电影、音乐影片、电视节目、社媒视频等。而据市场调研，制约视频制作市场增长的最主要限制是制作成本高昂，47%的影视制作工作室制作成本高于预算，39%的工作室面临制作成本影响利润的问题。而对比传统的视频内容制作成本，Al视频生成具有显著的成本优势。据量子位智库，Al视频每分钟生成成本约300美元，远低于顶级动画电影好菜坞电影的200万美元。当前，Al在影片素材生成方面的渗透率较高，而随着模型能力和技术升级，Al视频生成将应用于更复杂更长的视频内容，假设到2030年Al在制作环节的渗透率达到10%,则Al视频生成行业B端市场规模有望达到360亿美元。
·C端：据Datareportal,2025年全球社交媒体用户数达到54亿，占据全球66%的人口。我们对2030年市场规
模的预测假设包括：1)假设内容创作者渗透率从2025年的1.5%提升到2030年的4%(对比B站当前内容创作者渗透率为4%,YouTube为3%),则全球Al视频内容创作者规模有望从2025年的8,000万达到2.8亿；2)假设付费率从2025年的1%提升到2030年的6%;3)ARPPU则在2025至2030年间保持平稳，为20美元/月(对标ChatGPT)。基于这些假设，我们预计C端订阅市场规模有望到2030年达到40亿美元。
技术演进趋势
当前最前沿的模型(如Sora2)正推动技术从辅助人类创作”向“自主生成高质量内容”迈进：
1)生咸时长增加：早期的模型如Runway最初只能生成4秒左右的模糊视频。2024年初，OpenAI的Sora模型将这一标杆提升至60秒。而进入到2025年，主流模型可实现无限时长的视频续写，助力长视频内容创作。
2)物理一致性提井：让Al理解并模拟物理规律是生成逼真视频的核心挑战。初期模型常出现物体穿透、违反重力等明显错误，因为它们主要学习的是视觉纹理，而非背后的物S6r2通过引入物理引擎模拟模块，实现体操空翻、流体碰撞等复杂动态的精准生成，肢体运动准确率从68%提升至91%。
3)内容连贯性提升：Sora 2支持单条指令生成“远景-中景-特写”三镜头序列，通过镜头语言规则库(如“对话场景用正反打”)实现切换自然度评分达9.2/10.Runway Gen-4采用“特征向量锚定+动态更新”机制，在10分钟视频中保持角色面部特征余弦相似度>0.92,解决了传统模型5分钟后角色变脸”的痛点，B站AniSora V3在动漫生成中，通过构建“角色关系-场景关联”知识图谱，使“教室-操场-家庭”跨场景转换的剧情断裂率从27%降至8%。
4)多模态增强，音画同步生成：在输入和输出两个方面，多模态视频生成不断扩展，从最初的文生视频拓展到图生视频；从最初的仅生成视频到音画同步生成，并能够实现多模态边际，例如输入音频修改视频生成结果等。
5)成本效率提升：随着开源模型生态的提升带来的模型训练成本降低以及技术提升带来的推理算力成本下降，Al视频生成成本呈现下降的趋势。例如阿里Wan2.2的MoE架构节省50%计算消耗，快手可灵通过算法优化实现推理成本毛利打平。
本文来自知之小站
报告已上传知识星球，微信扫码加入立享4万+深度报告下载及1年更新。3天内不满意退出星球款项原路退回，欢迎试用。到期续费仅需5折
（如无法加入或其他事宜可联系zzxz_88@163.com）
