前言
低空经济作为全球战略性新兴产业，正在以前所未有的速度重塑传统产业格局并创造全新经济形态。为向金融行业深化低空经济布局提供行动指南，中国工商银行软件开发中心联合国信中建数字科技有限公司、鹏城实验室、中国工商银行深圳分行、深圳无人机行业协会以及中山大学(按拼音首字母排序，排名不分先后),编制《金融行业低空经济白皮书》(以下简称“白皮书”)。白皮书从金融行业视角出发，全面剖析低空经济的技术演进、产业现状与应用场景等，深入探索金融行业与低空经济的深度融合路径。报告将系统分析当前低空经济发展面临的机遇与挑战，揭示金融行业在支持低空经济规模化发展中的关键作用，并为金融机构如何前瞻性布局这一万亿级新兴市场提供战略建议。通过保险创新、融资模式优化、产融结合等模式，金融行业有望成为推动低空经济高质量发展的核心引擎，共同绘制中国低空经济发展的新蓝图。
第一章总体背景
(一)技术驱动商业化不断突破，低空经济步入多维加速阶段
从技术上看，整个行业快速发展，低空经济处于由技术验证向商业化过渡的关键阶段，发展呈现多维加速态势，前景广阔。
飞行载体多样化。eTOL、无人机、空中汽车等飞行载体不断升级，核心技术已完成基础理论验证进入工程化应用优化阶段，关键技术指标持续突破。在动力系统方面，高能量密度电池的应用显著提升续航能力，在材料方面，轻量化复合材料的应用降低飞行器载重且有效提升安全性，在自主控制领域，人工智能技术使得飞行器具备更强的环境感知与决策能力。
空管系统、导航技术逐步完善，智能化系统支撑高密度飞行。5G-A(5GAdvanced)通感一体技术成为低空通信的核心支撑，通过无线信号感知环境，使基站具备“雷达式”探测能力，可实时监测飞行器位置、轨迹等信息。飞行载体的视觉感知、雷达探测等多模态数据深度融合，显著增强了复杂空域环境下的自主导航精度与实时避障能力，进一步推动城市低空交通体系向智能化、安全化方向演进。
基础设施与配套技术规模化布局，2025年被业界视为“低空基建年”,基础设施网络加速完善，形成“起降场+能源网络+数据平台”三位一体架构。起降场标准体系正逐步建立，在场址、参数等方面推动行业规范化发展，运用Al调度、智能导航、数字孪生等技术提升运行效率与安全性，并向“交通+商业+应急”等多功能综合体演进，集成能源、维修、商业服务等配套功能。能源网络发展逐渐向电动化趋势靠拢，降低碳排放同时，带动多类新能源补给方式发展，依托现有电力基础设施实现城市及偏远地区覆盖。数据平台加速构建，5G-A、卫星通信、通感一体化等技术实现低空飞行旗实时监测与数据传输，Al驱动的空管系统整合飞行器状态、气象、空域等多源数据，支持高密度高动态低空交通调度，区块链、隐私计算等技术确保低空飞行数据的合规使用。
(二)万亿级赛道开启，区域格局与多业态融合并进
从行业规模上来说，低空经济由无人机商业化向多业态融合方向发展，2023年我国低空经济市场规模为5059.5亿元，2025年将突破8591.7亿元。中国民航局预计2025年市场规模或达1.5万亿元，2035年有望升至3.5万亿元。VTOL(电动垂直起降飞行器)和无人机市场表现突出，2024年eVTOL产业规模达32亿元，实现年增长228.2%。中国无人机市场规模占全球75%以上，消费级无人机占全球70%,工业级占50%。eVTOL领域，亿航智能、峰飞航空等企业在适航认证和商业化运营方面全球领先。
在区域分布上，东部地区占全国市场份额65%,核心区域包括珠三角、长三角。中西部逐步崛起，成渝地区以物流和应急救援为特色，预计2025年规模达千亿级，新疆依托空域资源和农林场景，计划至2035年建成98个A2级通用机场，推动低空经济与边防、油田巡检融合。低空经济已从传统领域向多元化场景延伸，形成多类典型应用。如物流配送、城市交通、农业与工业作业、应急救援等。
(三)中央政策统筹与地方实践协同，全球政策多样化发展
国家和地方政策密集出台推动低空经济产业快速发展。中国低空经济政策体系已形成”中央统筹规划、部委协同推进、地方特色实践”的三层架构。2021年2月，中共中央、国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》,首次将“低空经济”概念写入国家规划，标志着低空经济正式上升为国家战略。自此国家政策密集出台，2024年，”低空经济”首次被写入中国政府工作报告，国家发展改革委随即成立低空经济发展司，专门负责低空经济的统筹规划和政策协调足见国家对这一领域的重视程度。这一政策体系的构建，为中国低空经济从概念走向规模化应用提供了坚实的制度保障。
全球范围内，低空经济政策呈现出多样化发展态势，各国根据自身的产业基础、空域特点和监管传统，构建了各具特色的低空经济政策体系。美国、欧洲、日本等发达经济体在低空经济发展方面起步较早，已形成相对成熟的政策框架和监管模式，其经验对中国低空经济发展具有借鉴意义。
总体来说全球低空经济政策呈现“国家战略引领、地方试点突破、国际标准趋同”的特点。中国通过中央顶层设计与地方差异化政策快速布局，而欧美日韩则聚焦法规完善与技术生态。未来，政策需进一步平衡安全与效率，推动低空经济从“示范应用”向“规模化商用”转型。
(四)信贷、保险与投资联动配合产业发展，生态协同初具雏形
从金融支持情况上看，一是政策资金积极引导，各级财政金融政策正形成合力，引导更多资源流向低空经济领域。多省市设立了专项扶持资金，重点用于基础设施建设、应用场景打造和低空科技攻关等。二是银行业金融机构积极创新金融服务，探索打破传统信贷模式，针对低空产业不同发展阶段的企业提供差异化、创新性的金融解决方案，推出“专精特新小巨人信用贷”等产品支持低空企业成长。三是保险业构筑风险屏障，通过推出覆盖机身损失、第三方责任等维度的保险产品，优化低空产业风险分担环境低空经济产业链的各个环节具备独特的资产属性、风险特征及金融需求。金融机构需精准辨识其价值与风险，提供个性化的金融解决方案，从而实现资金链与产业链的高效协同。
(一)总体产业链构成
1上游：价值孵化环节——技术攻坚与国产替代
低空经济上游涵盖高端材料、动力系统、传感器等核心领域，技术门槛高、资本密集，是决定低空飞行器性能、安全性和经济性的关键环节，也是金融资本早期布局需要关注的重点。在产业链上游环节，能源与动力系统占比约50%,如电池电机。结构材料占比约25%,如轻量化高强度的碳纤维复合材料、钛合金等。航电与飞控系统占比约20%,涵盖芯片，例如用于飞控仿真的超智融合计算芯片，高精度传感器等。我国在电池、碳纤维等领域具备全球竞争力，但新材料的研发仍需大量资金投入。高端芯片，高精度传感器等较依赖进口，仍需加强产业链协同和技术攻关，需要多行业联合推动国产替代。目前低空经济产业链上游发展面临技术壁垒高、供应链分散等挑战，可以通过政策引导、产学研合作、产业链金融支持等加速关键技术突破，推动国产化替代进程。
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