电力设备新能源行业周报（第28周）：光伏上游价格触底反弹，加快新型电力系统构建.pdf

新能源汽车

(1)本周观点；6月装车延续增势，龙头市占优势明显。据中国动力电池产业创新

联盟，6月我国动力电池装车量32.9GWh(同比+21.8%,环比+16.5%),同时，6

月，我国新能源汽车市场共计43家动力电池企业实现装车配套，较去年同期增

加5家。排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为

26.8GWh、29.5GWh和32.0GWh,占总装车量比分别为81.3%、89.5%和

97.2%,中长期看好新能源板块在逆周期调控中的正向价值，同时产业当前处于技术的新老交替迭代成长阶段，短期有望衍生细分板块投资机会。

(2)关键数据：本周电碳价格30.35万元/吨(-1.3%),氢氧化锂价格28.0万元/吨

(-2.1%)。光伏

(1)本周观点：上游价格触底反弹，终端需求逐季向好。根据PvinfoLink数据，本周多晶硅致密料均价约为64元/KG,环比持平，182mm硅片均价约为2.8元/片，环比上涨18%,182单晶PERC电池均价约为0.72元/W,环比上涨1.4%;硅料、硅片、电池价格出现不同幅度的反弹，随着上游价格出现反弹迹象，组件环节部分分销价格开始酝酿0.01-0.02元/W涨价。随着上游价格触底反弹，下游需求开始逐步释放，预计7月组件端排产预计环比6月明显提升，辅材环节盈利有望持续超越预期。

(2)关键数据：根据PvinfoLink数据，本周多晶硅致密料均价约为64元/KG,环比持平，182mm硅片均价约为2.8元/片，环比上涨1.8%,182单晶PERC电池

均价约为0.72元/W,环比上涨1.4%。风电

(1)本周观点：_山东能源局进行海风项目补贴复审，半岛南海风U1场址正式进入全面施工。7月13日，山东省能源局发布《《山东省能源局公告2023年第8号》,公告显示，烟台市、潍坊市上报的首批海风项目通过复审，共计，109.95万千瓦，补贴总额87960万元。此外，国家电投山东能源半岛南海上风电U1场址

900.兆瓦项目海上升压站导管架在乳山南侧海域成功精准就位，标志项目进入全面海上施工阶段。山东海风增长确定性增强，建设进程加速，预计Q3为海风交付旺季，带动海风配套产业发展。

(2)关键数据：2023年6月，风电机组累计招标量达4.99GW,其中陆上风电

2.59GW,海上风电2.40GW。6月陆上风机裸机平均中标单价为1643元/kw,环比5月-8%;含塔筒平均中标单价为1948元/kw,环比5月-10%。电力与储能

(1)本周观点：加快构建新型电力系统，储能在高比例清洁能源系统中重要性提开。7月11日，中央全面深化改革委员会第二次会议审议通过了《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》。会议强调，要科学合理设计新型电力系统建设路径，在新能源安全可靠替代的基础上，有计划分步骤逐步降低传统能源比重。近期储能系统成本不断下降，根据CNESA统计，2023年1-6月国内储能电芯集采中标均价0.58元/Wh,报价区间在0.44～0.68元/Wh。目前各地区逐步完善分时电价机制，灵活多层次设置峰谷时段，逐步拉大峰谷价差和推出尖峰电价。

(2)关键数据：截至，5月底全国累计发电装机容量约26.7亿千瓦，同比增长

10.3%;1-5月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2389亿元，同比增长

62.5%。电网工程完成投资1400亿元，同比增长10.8%。氢能

(1本周观点：燃料电池汽车6月销量环比高增，22上半年绿氢新签项目和招标高增长。23年6月全国燃料电池汽车销量达1003辆，同比+120%,1-6月销量达2410辆，同比+74%。预期国内未来2-3.年产销保持高增。新签项目方面，根据

GGI,1-6月国内新签绿氢项目11个，新签绿氢合成氨及甲醇项目8个；招标方面，根据SMM,23年上半年国内共有13个电解槽项目进行了招标，预计到2023年下半年，电解槽的中标量和产能将大幅增长。

(2)关键数据：2023年一季度，制氢产能达55万吨/年，23Q1制氢项目投建数量已达22年全年40%。

行情回顾

本周申万电力设备行业上涨1.81%,位列31个申万一级行业的第9位，同期沪

深300、创业板指分别上涨1.92%、上涨2.53%。细分板块来看，涨幅较高板块系电池、光伏设备，周涨跌幅为2.19%、1.92%。

风险提示

原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险。