市场行情回顾
2023年第22周(实际交易日为2023.5.29-2023.6.2)上证指数
上涨0.55%,沪深300指数上涨0.28%,创业板指数上涨
0.18%。恒生指数上涨1.08%,恒生互联网指数上涨4.07%,行业
领先恒生指数2.98pct。SW传媒指数上涨9.67%,领先创业板指
数9.49pct,在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第一位。子行业中游戏、出版和影视位列前三位，分别上涨12.57%、
9.17%和9.03%。
核心观点
英伟达推出Al+NPC模型产品，游戏Al应用落地进程加快。Al+NPC此前已有网易、完美世界等大厂尝试，但产品尚在推进流程，英伟达推出标准化产品后，我们判断新玩法有望在技术推动下实现大面积快速落地，Al+NPC强交互属性进一步增进游戏可玩性，行业氪金增收空间可期。
网红克隆人上线效果惊艳，虚拟人变现及IP重估再迎催化。Al赋予虚拟人24小时在线、高浓度情感交互及工作事务处理能力，颠覆传统粉丝经济框架，网红/偶像/游戏角色的辐射能力千万倍放大，氪金变现空间广阔。在此逻辑下，传统版权IP均有望迎来重估。影视作品角色、娱乐偶像、童年动画佳作等IP均具备虚拟人变现潜力，具备相关IP储备的标的显著受益。
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