口宏观走势：一阶脉冲后的读数走强与修复变奏。疫后放开一季度经济超预计增长，后发地区的增长优势体现
的更加显著，二季度经济同比增速读数将显著上升，年内高点有望突破7.5%。从最新数据的边际变化来看,一季度后制造业投资增速放缓，高技术制造业韧性和企业投资意愿仍强；地产投资有所走弱，土拍分化，前期积压的购房需求已基本释放，4月新房和二手房成交均走弱；基建投资增速有所收敛，走势二季度冲高后或有回落；消费复苏态势延续，但居民收入增长偏慢，青年失业率仍在高位，后续可能对复苏节奏有所拖累，全年增速恢复到疫情前仍有难度；通胀短期内难有大幅回升，全年CPI和PPI预测增速下调至1.5%和-
1.0%;1-4月出口连续超预期，但欧美等外需的不确定性仍强，关注东北三省和新疆在对外贸易中作用提升。总体来看，二季度后供需两端环比修复边际或趋于平缓，经济增长向常态化回归。
□央地关注：宏观调控提效与地方调研重点透视。1-4月，一般公共预算收入完成进度38.2%,一般公共预算
支出完成进度31.4%,均高于近年平均值，积极财政加力提效，预算批复、专项债管理、税费优惠政策等是下阶段着力重点。货币政策“总量适度、节奏平稳”,目前存在一定的流动性淤积，加之市场利率处于相对低位，后续流动性释放的节奏或有所减缓。贷款利率已处于历史低位，经济仍处于恢复阶段，短期政策利率调降的概率较小，中小型银行未来存款利率仍有下调空间。 ”大兴调查研究之风”写入今年政府工作报告，3月以来，中央政治局常委及中央部委调研多个省市，体现出当前顶层设计的总体思路和政策落地重点。
□热点挖掘：数据资产价值链与区域特色产业体系。2022年我国数据产量和数据存储量全球占比达10.5%、
14.4%。数据要素市场未来发展潜力巨大，预计“十四五”期间市场规模的复合增速超过25%。加快培育数据市场，形成数据资产价格链，不断释放数据要素的经济价值是后续产业重要推进方向，数据价值化是数字经济发展的关键，数据资产全链条体系中数据评估和定价或是未来需要探索的重点。在“中特估”之后，我们着眼于区域视角，对“十四五”期间重点发展产业和上市的地方国资控股公司进行梳理，结合1月以来中
央领导和部委调研情况，筛选出区域特色产业体系重点关注省份：广东、湖南、海南、山东。
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