半导体行业动态分析：弱复苏预期强化，高技术产品壁垒铸成长护城河.pdf

A股超半数公司2022年营收同比增长，一季度营收增长公司超三成。截至2023年5月8日，A股半导体上市公司共137家(根据Wind分类，扩充3家EDA厂商),其中86家公司2022年营业收入较上年同期有所增长，占比为62.77%;从细分领域看半导体设备、半导体材料、EDA软件、数字芯片设计、模拟芯片设计、集成电路制造、集成电路封测、分立器件等领域2022年营业收入较上年同期有所增长公司数目分别为16/11/3/21/13/3/6/13,占各领域公司总数比例为

100.00%/64.71%/100.00%/55.26%/44.83%/75.00%/50.00%/72.22%。2023年

第一季度47家上市公司营业收入较上年同期有所增长，占比为34.31%;从细分领域分析，半导体设备、半导体材料、EDA软件、数字芯片设计、模拟芯片设计、集成电路制造、集成电路封测、分立器件等领域2023Q1营业收入较上年同期有所增长公司数目分别为9/7/3/12/5/1/3/7,占各领域公司综述比例为

56.25%/41.18%/100.00%/31.58%/17.24%/25.00%/25.00%/38.89%。综上所述，2022年半导体设备及EDA软件所有上市公司实现全年增长；2023Q1仅EDA软件所有上市公司实现较上年同期有所增长。

◆功率半导体：英飞凌全年营收破百亿欧元，意法半导体营收再创新高。2022财年英飞凌汽车与工业控制细分市场收入显著提高，汽车业务与电源及传感器业务构成，占比分别为45%、29%。2022年全年意法半导体营收合计161.28亿美

元，同比上升26.39%,其中汽车与分立器件为主要营收贡献者，占总营收比例为43%。国内15家功率半导体厂商中，2022年仅银河微电、华微电子及派瑞股份全年营收较去年同期有所下降，2023Q1半数厂商营收较去年同期上升。汽车电子与工业控制有望为2023年主要增长领域，2035年功率半导体规模有望

接近7,000亿(富士经济)。

◆存储：2022年海外半导体龙头营收增速放缓，2023Q1出现明显下降。2023Q1SK

海力士营收264.58亿人民币，同比下降58.14%。2023财年H1美光营业收入

为77.78亿美元，同比下降49.73%。2021年国内存储厂商业绩达到相对顶点，2022年国内存储增速呈下降趋势。2022年东芯股份、佰维存储、江波龙、兆易

创新营收分别为11.46/28.92/83.3/48.26亿元，同比增长分别为

1.03%/18.67%/-14.55%/-11.47%。2023年DRAM位需求预计增长5%以上，NAND位需求预计增长10%以上(美光、SK海力士)。