上周(04/24-04/30)电力设备板块整体下跌0.01%,在申万31个行业中排第17位，跑嬴沪深300指数0.08个百分点。年初至今，电力设备板块整体下跌4.45%,在申万31
个行业中排第27位，跑输沪深300指数8.52个百分点。电力设备板块PE估值为21.8倍，处于相对低位水平，相对于沪深300的估值溢价为93%。上周电力设备子板块涨跌不一，光伏设备、风电设备、电池、电网设备、电机I、其他电源设备II分别变动-1.38%、1.26%、
0.00%、1.58%、0.78%、0.41%。个股方面，上周上涨的个股有181只(占比54.2%),涨幅前五的个股分别为帝科股份(32.4%)、科威尔(32.0%)、通合科技(22.8%)、万
胜智能(19.2%)、金利华电(16.2%);
市值方面，当前A股申万电力设备板块总市值为6.57万亿，在全部A股市值占比为
6.86%。成交量方面，上周申万电力设备板块合计成交额为4530亿元，占全部A股成交
额的8.22%,板块单周成交额环比下降12.05%。主力资金方面，上周电力设备行业整体的主力资金净流出合计为145.62亿元。
电动车&锂电池板块
(1)电动车需求回暖，市场维持高需求
4月一线车企交付环比小幅提升，需求恢复。4月比亚迪交付21万辆，同/环比+98%/2%;
4月广汽埃安交付4.1万辆，同/环比+302%/2%;4月蔚来交付0.67万辆，同/环比+31%/-36%;4月小鹏交付0.71万辆，同/环比-21%/+1%;4月理想交付2.57万辆，同/环比+516%/+23%;4月极氰交付0.81万辆，同/环比+279%/+22%;4月哪吒交付
1.11万辆，同/环比+26%/+10%。随着需求逐步恢复，各车企排产有望回升，全年电动车销量将超900万辆。
(2)近期各材料需求小幅下滑，预计5月将恢复高增长
1)锂盐：工业级、电池级碳酸锂近期价格企稳，电池级碳酸锂4月28日报价19.25万
元/吨。2)正极材料：磷酸铁锂：磷酸铁锂材料受上游碳酸锂价格影响继续下跌，需求端尚未恢复，采购较为谨慎，材料整体价格及加工费呈下降趋势；三元材料：近期锂盐价格有所回落，正极材料价格相应下降。3)负极材料：下游需求拐点将近，负极价格
趋稳。4)隔膜：各隔膜厂商近期排产表现一般。5)电解液：部分电解液价格本周环比上升，各电解液厂商订单、开工率均小幅下滑。
建议重点关注：宁德时代：全球锂电龙头。1)出货量：2023年保守出货430GWh,全年利润约450亿元。2)锂盐自供比例提升：邦普回收约3-4万吨(今年预计贡献1+万吨量，成本约15-20万元/吨),江西项目约3万吨(今年Q2投产，预计全年贡献2万吨量，成本约10万+/吨),可满足60GWh电池生产。中科电气：1)近期负极石墨化市场均价回落近成本线，随着下游需求回暖，价格有上行趋势，预计负极材料未来盈利性小幅增加；
2)公司目前石墨化产能超20万吨，自供率80%,处于行业领先地位；3)公司与多家一线电池厂有稳定合作，有效保障出货量，预计2023全年出货约19万吨。
招标：本周大唐、南方电网、华能、国家能源集团等企业发布了34个光伏招标项目，装
机规模合计1334.69MW。本周华电、陕煤集团、华能、国家能源集团等企业发布了30个EPC中标项目，总规模4267.94MW。
政策：国内方面，自然资源部等三部委发布《关于支持光伏发电产业发展规范用地管理有关工作的通知》,鼓励利用未利用地和存量建设用地发展光伏发电产业。国外方面，欧盟就提高2030年的可再生能源发展目标达成协议，到2030年将欧盟可再生能源占最终能源消费总量的比例由目前的32%提高到42.5%。
(2)硅料价格加速下降，硅片价格坚挺
1)硅料：价格下降，而且下降幅度增加。二三线硅料企业出货难度持续恶化，与一线硅料厂家之间的价格差范围扩大。截止一季度末，硅料环节整体的现货库存水平难以得到明显下降，环比略有上升。2)硅片：价格维稳，前期龙头厂家定价差异的现象暂时趋于统一。据硅业分会统计，3月硅片产量增加至42GW,环比增加15.4%,其中单晶硅
片产量为41.8GW,环比增加15.5%,多晶硅片产量维持在0.2GW,环比持平。专业化企业N型硅片出货量占比约在15%-20%之间，产业技术迭代速度加快。5)石英坩埚：石英坩埚需求偏紧，上周价格上升25%至约22124元/个。
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