AIDC系列深度报告二：乘AI之风，柴发价值凸显.pdf

报告摘要

报告亮点我们认为当前柴油发电机行业的核心产业趋势在于：1）全球AI 算力扩张推动AIDC 备用电源需求进入高增长阶段，“燃机+柴发”正成为主流供电方案； 2）海外龙头供给趋紧背景下，国内厂商加速切入全球数据中心市场。本篇报告围绕柴油发动机、柴发机组及AIDC 电力体系展开系统分析，重点梳理行业竞争格局、核心技术升级方向、全球市场空间以及国内企业在发动机、大功率机组及系统集成环节的突破进展。投资逻辑柴油发电机组长期应用于工业、通信及传统数据中心等领域，而全球AI 算力基建扩张、电网瓶颈加剧以及A 级数据中心供电标准提升，正推动行业进入新一轮需求扩张周期。当前AIDC 对于高可靠性备用电源需求显著提升，大功率、高压化、智能并机等产品升级趋势明确，数据中心已成为柴油发动机及柴发机组行业最重要的增量方向。与此同时，海外龙头厂商交付周期持续拉长，国内企业依托发动机技术突破、系统集成能力及供应链优势，正加速切入全球数据中心市场。我们看好AIDC 景气度持续提升背景下，国内柴油发动机及柴发机组产业链的成长机会，建议关注潍柴动力、玉柴国际、动力新科、泰豪科技、科泰电源、苏美达、潍柴重机等相关上市公司。