执行纲要
本报告聚焦2026年全球风电市场七大核心议题，涵盖政策变革、建设成本企稳、海上风电招标与供应链挑战、老旧机组退役潮，以及市场化竞争转型，深度解析引领行业结构性变革与竞争格局重塑的关键信号。
1.中国政策调整主导全球装机走势
受中国政策影响，全球风电年新增装机将同比下降6%,但其余市场在德国和美国带动下将增长22%。海上风电将实现突破性增长，年新增装机翻番至27GW。
2.海上风电招标机制革新
新一代招标框架有望终结此前流标频发和项目取消的困局，但项目交付时间紧张的问题依然突出。2026年30GW的海上风电招标规模将检验新框架的有效性。然而，真正的考验已从项目转向执行层面：如何在经历2028年建设低谷后，于2030年代初的有限窗口期内实现大规模项目集中交付。
3.电力市场化改革冲击中国海上风电竞争力
未来三年，中国海上风电建设将受益于充足的项目储备，但此后的项目储备则面临两阶段入市机制的考验。在新能源全面入市背景下，海上风电相较光伏和陆上风电的竞争劣势凸显，政府是否会出台更具针对性的扶持政策将成为2026年的核心议题。
4.风电建设成本进入平稳期
中国陆上风机价格将在行业自律公约和政策引导下于2026年企稳，价格竞争得到缓解。欧美陆上风机价格也将见顶，标志着2025年成为成本通胀的峰值。海上风电建设成本同样趋于平稳，宽松的供需关系将使定价权从供应商向开发商转移，但不同细分领域的影响程度有所差异。
5.老旧机组退役潮影响显现
43GW的机组已运行超过20年，另有134GW进入设计寿命最后五年。老旧机组的退役与翻新改造决策将对电力市场的运营容量和发电效率产生日益显著的影响，加速行业更新换代进程。
6.美国风电进入关键抉择期
2026年7月生产税收抵免(PTC)政策到期在即，叠加关税不确定性和许可审批瓶颈，产业面临紧迫的采购压力。电力需求持续增长或成破局关键，推动政策制定者在产业保护与产能扩张需求之间寻求平衡。
7.市场化改革重塑行业竞争格局
以中国和德国为代表的核心市场正加速推进从固定电价向市场化定价机制转型，深刻重塑着风电产业竞争格局。伴随市场电价持续走低，以及许可审批、并网接入等制约因素逐步缓解，风电产业有望在2026年重新确立相对于光伏的竞争优势地位。
1.2026年风电新增装机：能否延续2025年的高增长？
伍德麦肯兹预计，2026年全球风电新增并网装机将达160GW，较2025年（预计创历史新高）回落10GW。这一回落主要由中国市场驱动——随着“十四五”规划收官，中国装机量将同比减少超20GW；与此同时，全球其它地区则将逆势增长22%。欧洲将占2026年全球风电新增并网装机总量的17%,其中仅德国就将贡献9GW,这得益于2024年核准容量激增90%,以及同年陆上风电招标规模达11GW。然而，美国仍将是除中国以外单一市场的最大贡献者，开发商正赶在激励政策到期前完成项目建设，预计2026年新增装机将达11GW。
截至2025年11月，伍德麦肯兹Lens Direct数据显示，中国以外地区2026年预测装机中，84%的项目已做出最终投资决定(FID)或为在建项目，实现确定性较高，但其中35%为500MW以上大型项目，仍存在延期至2027年的风险；未完成FID的项目面临被取消和延期的风险更高，但该部分项目中56%为100MW以下的短周期项目，可确保明年并网。
海上风电新增装机量将从2025年的11GW增长一倍以上至2026年的27GW。由于项目周期较长，2026年海上风电预测新增装机容量中的75%已处于在建状态，而陆上风电这一比例为74%。预计2026年海上风电发电量将超过电力需求增长，挤占成本更高的火电发电量(尤其是天然气发电),从而压低电力价格。
2.新一代海上风电招标机制能否重振行业?
海上风电招标机制经历了从高补贴1.0时代到低补贴2.0时代的演变。2015年之前，海上风电技术尚不成熟，项目依赖固定电价合同和上网电价补贴保障收益；随着成本曲线下行和宏观环境趋稳，竞争性招标逐步代替补贴机制，项目也由此承担更大的市场电价风险。
2026年值得关注的是，政府是否会针对海上风电推出新的支持政策，特别是针对未来十年的深远海项目开发。如果缺乏政策支持，可能会开始影响供应链在技术研发、产能扩张和出口战略等方面的布局决策。
4.政策抑制美国风电建设，电力需求激增将如何重塑政策?
进入2026年，美国陆上风电面临政策期限、关税成本压力和市场动态变化的多重挑战。依据One Big Beautiful Bill Act(OBBBA,即“大而美法案”)和美国国税局(IRS)的最新指导方针，开发商须在2026年7月前开工建设，才能确保2029-2030年投运项目获得生产税收抵免(PTC)资格，这促使其加快采购进程。
“开工建设”现严格采用实体工程标准：即现场施工或基于约束性合同的场外风机零部件制造。大量合规工作(尤其是场外制造)将通过零部件独立采购的方式低调推进。关税不确定性加剧了局面的复杂性，令采购决策趋于延后或分批执行。由此，2026年订单活动预计呈现波动态势——在政策明朗化或IRS截止日临近时，观望期将被集中签约潮取代。非公开订单的落地规模，将最终决定本十年末项目储备能否锁定税收抵免资格。
许可风险将贯穿2026年全年并制约项目建设进度。仅2025年第三季度就有约5GW项目被取消或停滞，其中近35%涉及联邦土地。海上风电更因特朗普政府的停工令雪上加霜，为本已困难重重的行业增添新的不确定性。在联邦政策持续调整的背景下，开发商能否妥善应对许可审批、建设时间表和州级采购安排，将直接决定在建项目能否维持推进势头。
本文来自知之小站
报告已上传百度网盘群，限时15元即可入群及获得1年期更新
（如无法加入或其他事宜可联系zzxz_88@163.com）
