序言
随着全球AI浪潮步入应用落地期，AIDC已成为资本市场关注的核心赛道。本报告主要面向关注AI产业的投资人，旨在通过深入研究，解决投资人在该领域的核心诉求。
首先，报告系统界定北京AIDC零售市场的战略价值，论证其相比批发模式在盈利弹性与抗风险能力上的显著优势。
其次，构建量化评价模型，厘清在资源准入门槛极高的北京市场，哪些厂商具备真正的增长动能与行业深耕能力。
以期报告可以解读重要厂商的长期竞争壁垒，为投资人提供价值判断。
第一章：算力红利新纪元，北京AIDC零售服务市场的崛起
与核心价值
随着AI技术持续掀起全球热潮，AIDC已是投资人关注的核心赛道之一。在本章中，我们将系统定义北京AIDC零售服务市场，并深度解析这一赛道为何在当前算力爆发的背景下，具备极高的投资确定性与商业稀缺性。
算力需求大爆发，千亿市场的黄金五年
当前，算力需求正经历爆发的黄金增长期。根据科智咨询统计，2025年中国AIDC市场规模将达到1,356亿元，并预计在2028年攀升至2,886亿元。这种高增长背后，是由需求、技术与政策三者共同驱动。首先，增长的动力在于AI推理的下沉与普及。当AI开始渗透进消费者应用、金融风控、工
业制造、政务服务等千行百业，大量长尾且碎片化的推理需求被激活。
42026夏分析·北京AIDC零售服务市场研究报告
其次，模型的迭代升级依然是算力需求的压舱石。目前，基础模型的研发仍处于万亿参数规模的军备竞赛阶段，这种对高性能算力资源近乎极致的渴求，为AIDC提供了稳定的基本盘。最后，国家东数西算工程与各级地方智算中心规划的密集落地，从政策层面为算力基础设施的建设按下了快跑键。
选对赛道很重要，零售模式为什么比批发模式更赚钱?
在AIDC这一赛道中，存在着批发与零售两种截然不同的商业逻辑。批发型厂商主要服务于互联网大厂，通过规模化换取微薄利润。然而，随着市场成熟，聚焦垂直行业、提供高附加值的零售模式展现出了更为卓越的经济模型。
从盈利能力来看，批发型厂商由于过度依赖少数大客户，议价权普遍较低，利润率往往受到挤压。相比之下，零售型服务商深耕中大型企业及行业标杆客户，通过算力+工具集的软硬一体化服务，能够获取更高的服务溢价。
比如，2024年批发业务代表厂商奥飞数据，全年净利润率约6%;而零售业务代表厂商企商在线，全年净利率约15%。
更重要的是，零售模式具备更强的抗风险能力。由于客户分布广泛，单一客户的流失不会对公司营收造成伤筋动骨的影响，这种经营韧性在波动的宏观环境下显得尤为珍贵。
展望未来，零售模式表现更出色的逻辑在于，算力需求重心的漂移。当算力需求逐步从集中训练转向分布式推理，零售模式天然适配这种碎片化、低时延且对安全性有特殊要求的应用场景。零售服务商不仅提供机柜和电力，更提供行业定制化的工具集，这将成为未来算力消费市场的核心竞争力。
北京为什么是AIDC价值最高的核心区?
作为全国算力竞争的战略制高点，北京市场的价值密度和经营确定性是其他区域难以比拟的。首先是规模上的跨越式跃迁。根据北京市相关算力发展规划，北京计划到2027年算力规模突破20万P。对比2025年底约4.5万P的存量，这意味着在接下来的两年中，北京将迎来近3.4倍的算力扩张。这种确定性的增长空间，为深耕本地的市场参与者提供了巨大的红利窗口。
其次，北京市场的资源稀缺性造就了天然的溢价能力。受限于严苛的能耗指标和有限的土地资源，北京核心区的机柜资源始终处于紧张状态。这导致北京区域的机柜租赁价格和出租率长期领跑全国。
同时，北京汇聚了全国顶尖的金融总部、部委政企和科研院所，这些终端客户对数据安全、算力稳定性和时延有着极高的要求，且具备极强的溢价支付意愿。
对于AIDC零售厂商而言，站稳北京市场，就意味着掌握了全国价值密度最高、护城河最深的算力资产。
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