氧化物电解质中短期确定性强，硫化物路线远期最具潜力。
氧化物电解质凭借技术成熟度高、成本可控的优势，已率先在半固态电池中实现规模化应用。国内卫蓝新能源、清陶能源等企业的半固态电池能量密度达350Wh/kg,且适配现有锂电产线，改造成本低。预计2027年氧化物半固态电池需求达45GWh,对应市场规模54亿元。
硫化物电解质以超高离子电导率(>10mS/cm,是氧化物的10X左右),被视为全固态电池的终极解决方案，但目前成本较高，硫化锂原材料价格达300-500万元/吨。宁德时代等企业的硫化物全固态电池能量密度目标达500Wh/kg,计划2027年小批量生产。预计2030年市场空间超千亿元。
复合铝箔、铁基和镀镍铜箔集流体或将成为固态电池刚需，市场规模突破百亿级。
复合铝箔采用“金属-高分子材料一金属”三层结构，较传统铝箔减重55%,能量密度提升4.2%,可有效抑制负极膨胀问题。英联股份、可川科技等企业的复合铝箔已通过宁德时代、比亚迪等头部客户验证，我们预计2030年突破582亿元。
铁基集流体材料或镀镍铜箔为解决硫化物与铜反应产生腐蚀的问题提供了解决方案。铁与硫的反应自由能(△Gf)高于铜，硫化反应更难自发进行，同时铁的表面能形成一层厚且稳定的天然氧化层，这层钝化膜能有效“抑制硫化物的形成反应”,从而避免了腐蚀。此外，镀镍铜箔兼具防腐蚀、界面优化及耐高温特性，成本优于不锈钢/纯镍，成为兼顾性能与成本的优选方案。相关标的。
氧化物路线建议关注：三祥新材、东方锆业、清陶能源*、金龙鱼、鹏辉能源、德尔股份、Quantum Scape(美国)等。
硫化物路线建议关注：上海洗霸、厦钨新能、华盛鲤电、海辰药业、宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、天赐材料、天际股份、恩捷股份、容百科技等。
复合铝箔建议关注：(材料端)英联股份、可川科技等；(设备端)洪田科技、汇成真空、北方华创等。铁基集流体建议关注：远航精密、东方电热等。
镀镍铜箔建议关注：诺德股份、嘉元科技、德福科技、中一科技、北方铜业等。
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