◆光模块市场持续演进，海外云厂商占据重要地位
光模块市场经历多年演进，形成了数通市场规模大于电信市场的格局。其中，海外云厂商对数通市场的持续增长贡献较大。海外云厂商的需求直接影响光模块厂商对上游的议价情况，进而对光模块行业整体毛利率产生影响。
◆行业龙头绑定下游优质客户，国内厂商市占率持续突破
下游云厂商自建云基础设施的过程中，旭创、Finisar、新易盛等行业头部公司与谷歌、亚马逊、微软等优质客户建立了较强的绑定关系，结合自身技术能力及产品验证情况，形成了一定的壁垒。此外，国内厂商市占率也不断提升—2022年光模块市场份额前十的公司，国内厂商占据五席。
人工智能模型训练和推理算力需求攀升，扩大光模块市场增长空间
近期人工智能大模型持续落地，催化了市场对人工智能板块的关注。随着模型训练和推理的算力需求不断增长，与高性能的服务器与网络交换机配套的高速光模块需求也同步攀升，促使下游云厂商和设备商持续增加800G光模块订单。考虑到1.6T光模块尚未实现量产，不同于100G和400G光模块，800G光模块的出货量将更长期处于高位水平。
光模块在光纤通信中用于电信号和光信号之间的互相转换，在发送端实现电/光转换，在接收端实现光/电转换。
由于应用场景中传输距离、带宽、适配光纤等存在差异，光模块的封装方式近年来快速迭代，促进了差异化定制的发展。光芯片是光模块的核心组件，主要功能是产生持续的激光束，驱动其他的硅光子器件。随着传输速率的增加，光芯片在光模块成本中的占比逐渐增大。
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