执行摘要
在全球应对气候变化的大背景下，航空业作为碳排放增长最快的行业之一，正面临日益严峻的减排压力。国际民航组织(ICAO)提出，全球航空业到2050年需实现净零排放的目标，而可持续航空燃料(SAF)被视为实现这一目标的关键解决方案。生物质可持续航空燃料(Bio-SAF)作为SAF的主要技术路线之一，因其原料可再生、全生命周期低碳排放、技术相对成熟、成本相对可控的特性，受到各国政府、航空公司和能源企业的广泛关注。近年来，在各类政策支持力度持续加大的背景下，全球生物质SAF市场规模快速扩大、技术路线不断优化，但同时生物质SAF发展也面临着原料供应紧张、生产成本偏高等方面的挑战。
中国作为全球最大的航空市场之一，同时拥有着丰富的生物质资源，在生物质SAF产业发展方面展现了巨大潜力。近年来，中国政府陆续出台多项政策支持SAF的研发与应用，并设定了明确的发展目标。与此同时，美国、巴西、印度等全球主要生物质能源生产国也在加速推进SAF产业化进程，大力推广生物质SAF的供给与应用。在此背景下，本报告系统梳理了全球生物质SAF的技术发展现状、市场动态、发展趋势、政策环境、市场供需关系等，并重点针对中国、美国、巴西和印度四国的生物质SAF资源禀赋、产业规模和成本构成进行了评估。基于以上内容，报告进而分析了中国在SAF领域的角色和未来发展方向，旨在为行业决策者、政策制定者和投资者提供参考依据。
研究认为，得益于中国丰富的生物质原材料资源以及完善的化工产业体系，中国在生物质SAF生产成本及潜在生产规模两方面均处于领先地位。随着未来几年中中国生物质SAF产能逐步上线投产，中国在未来生物质SAF市场中的重要性将持续提高。基于这一观点，研究得出以下主要结论和建议：
·2030年前HEFA仍将是市场主流技术路线，2030年后AtJ、GFT等技术路线将逐步加速发展。而中国作为
各类原材料的最大产生国和供应国，未来有望成为全球SAF供给中心，为全球航空业减排提供基础保障。
·受需求上升和政策变动影响，SAF市场的不确定性增强，未来短期内全球SAF市场格局将出现波动。此时，
积极的政策信号是稳定市场信心的重要基础，同时有针对性的价格机制、财税工具和产业创新基金等措施也能起到加速SAF产业布局的重要作用。
·大力发展SAF产业不仅是中国航空业节能减排的重要抓手，也是新时代促进经济发展并带动社会就业的新动
力，随着中国在全球SAF市场中的重要性逐步提升，SAF产业能够成为新的经济增长点。
·搭建并完善SAF可持续性认证机制，与国际主流标准深入衔接有助于发挥中国SAF生产能力的优势，扩大市
场。同时，推进创新交易模式、盘活市场并带动本土SAF消费和生产积极性能够助力中国SAF市场快速发展。
一、研究背景及SAF发展概览
1.1 SAF对于全球航空碳减排的重要意义
在全球经济持续发展和人民生活水平日益提升的背景下，航空运输在客运和货运方面的重要性与日俱增。然而，这种增长也带来了严峻的环境挑战。在过去二十年间，全球航空业的年均碳排放增速高达2.5%,2010至2018年间更是攀升至4.0%,1远超公路等其他交通领域。尽管2023年航空业碳排放量仅占全球总量的2.5%。2但国际民航组织(ICAO)预测，如果航空业不采取任何碳减排措施，到2050年，航空碳排放占比可能飙升至25%。³因此，加速推进航空领域的碳减排已刻不容缓。
与其他主要行业(如电力、工业、建筑及地面交通)在节能减排方面已取得长足进展不同，航空业因其运营特性，减排方案和路径选择相对有限，被公认为“难减排”领域之一。在这一背景下，可持续航空燃料(SAF)因其理化性质接近传统航煤、可与现有航空基础设施兼容，并具备显著的生命周期碳减排潜力，为航空业的绿色转型给出了关键的解决方案。
受经济规模、人口基数等因素的驱动，全球航空业的运输周转量、旅客运输量、货邮运输量仍将保持持续增长态势。据空客公司预测，在未来20年，全球航空业收入客公里指标(Revenue Passenger Kilometer,RPK)将以每年3.6%的速度增长。这意味着2043年前，全球大约需要42430架新飞机。4照此发展，航空业在2050年实现净零目标将面临非常严峻的挑战。如图表1所示，在航空业的多种减排技术路径中，采用可持续航空燃料（Sustainable AviationFuel，SAF）替代传统航空煤油，被公认为是最为有效的减排方式之一。该路径有望使航空碳排放量在2019年的基础上减少65%SAF是指符合可持续标准的，由可再生/废弃物制成的航空燃油。其原料包括废弃油脂、城市废弃物、农林废弃物、能源作物以及可再生电力等等。相比于其他减排方案，SAF主要有三个优势：
1）理化性质与传统燃料相近，SAF可与现有的化石航空燃料按一定比例混合（当前标准下最高可达50%），并可作为一种即加即用燃料（DropinFuel）直接用于现有的飞机和燃油供应系统，无需大规模改造飞机或机场燃油基础设施。同时，不同于仍处于研发阶段的氢能飞机和电动飞机，SAF的性能表现与传统航空燃料无异，可以直接应用于现有的商业航班并在未来氢能飞机和电动飞机实现商业运营后 will 会发挥重要的脱碳作用。2)生命周期减排效果显著:SAF的原料来自于废弃油脂、农林废弃物、工业排放及空气捕集CO₂和城市固体废弃物等，在生命周期内可实现10%-100%的碳减排，6特别是通过电转液(PtL)技术，以可再生电力制氢和二氧化碳为原料合成的SAF,理论上可实现100%减排。
3)包含多种技术路线，适应不同国家和发展阶段：SAF的生产方式非常多样，例如既可以使用废弃油脂加氢技术、生物质气化+费托合成(下文以GFT代表)、醇制SAF等技术生产，也可以利用绿色电力生产eSAF。各种生产技术路线的技术成熟度不同，使用的原料不同，供应能力也不同，全球各主要航空燃料市场都可以根据本国的自然禀赋找到较为适宜的技术路线发展SAF产业，并根据市场发展阶段调整发展方向。
1.2全球SAF应用整体现状
近年来，SAF在全球的产量、应用和产业参与度呈现出快速发展的态势，成为推动航空业绿色转型的重要抓手。
在全球减排要求持续收紧与航空公司可持续发展战略的共同推动下，全球SAF产量和产能不断增长。据国际航空运输协会(IATA)统计，2024年全球SAF产量已达到12.5亿升，约合100万吨，较2023年实现翻倍增长，呈现出强劲的发展势头。7而根据ICAO统计，截至2025年6月，全球已有超过468个SAF项目(包括投产/在建/规划),覆盖60个国家，预期产能超过3500万吨。8
在实际应用方面，SAF正逐步从示范性项目走向商业化应用，成为航空公司减排战略的重要组成部分。截至2025年5月，全球已有超过85万架次商业航班成功使用SAF,充分验证了其在运行安全性和技术适配性方面的可行性与可靠性。9此外，全球已有超过40家航空公司签署了SAF自主需求承诺，结合未来的政策性强制加注需求，全球到2030年自主使用总量约为1400万吨，为SAF产业提供了长期稳定的市场预期。10
值得关注的是，整机制造商与发动机企业也在积极布局SAF产业，在技术支持、扩大应用等方面发挥着关键作用。其中空客牵头成立了总额约2亿美元的SAF融资联盟(合作方包括法航、荷航、澳航、法国巴黎银行等)旨在助力SAF生产端的提升并匹配航司的需求。112024年，空客的全球航空燃料使用中，可持续航空燃料(SAF)的占比已提升至15%,并计划在2030年将这一比例提高到30%以上。2在发动机领域，罗尔斯-罗伊斯(Rolls-Royce)、赛峰等主流发动机制造商联合整机制造商已完成现有发动机型号的SAF兼容性测试，并开展了100%SAF的飞行测试。13
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